20260307-国信证券-锂电产业链双周报（2026年3月第1期）_比亚迪发布第二代刀片电池_欧盟发布工业加速法案提案_21页_1mb

锂电产业链双周报（2026年3月第1期）总结

核心内容

本双周报聚焦于2026年3月锂电产业链的发展动态、市场数据及投资建议，涵盖固态电池、新能源车、储能系统、锂电材料及充电桩等关键领域。报告指出，尽管部分市场出现短期波动，但行业整体仍呈现技术进步与政策支持的双重驱动。

主要观点

1. 行业动态

• 固态电池产业化加速：多家企业推进固态电池量产制造与技术合作，如Factorial与Philenergy、恩力动力与均胜电子、国轩高科完成2GWh量产线设计、中创新航计划2026Q4进行千台机器人级别批量交付。中国一汽在固态电池领域取得显著进展，其复合电解质体系离子电导率已超14.2mS/cm。
• 欧盟工业加速法案（IAA）提案发布：法案旨在提升欧盟制造业GDP占比至2035年的20%，对外资投资提出股比、雇员本土化、原料本土化等要求，影响电池、储能系统、新能源车及光伏、风电等产业的原产地标准。
• 比亚迪发布第二代刀片电池与闪充技术：二代刀片电池显著提升充电速度与能量密度，支持极寒环境快速充电；新一代闪充充电桩单枪功率达1500kW，预计2026年底建成2万座闪充站。
• 瑞浦兰钧斩获8.3GWh储能系统订单：在意大利国际可再生能源展上，公司与7家欧洲合作伙伴签署供货协议，未来两年交付共计8.3GWh储能系统。

2. 新能源车产业链数据

• 国内新能源车销量：2026年1月销量94.5万辆，同比微增，环比下降45%；渗透率40.3%，同比提升1.3个百分点，环比下降12.0个百分点。
• 欧洲&美国新能源车销量：2026年2月欧洲九国销量22.11万辆，同比+27%、环比+8%；渗透率29.9%，同比+5.8个百分点、环比-0.7个百分点。2026年1-2月累计销量42.63万辆，同比+23%。美国1月销量7.76万辆，同比-31%、环比-30%，渗透率7.0%，同比-3.0个百分点、环比-0.6个百分点。

3. 锂电材料及锂电池价格

• 锂盐价格上涨：碳酸锂价格15.5万元/吨，较两周前上涨1.2万元/吨；磷酸铁锂、三元正极报价上涨，而电解液、六氟磷酸锂报价下跌，负极、隔膜报价稳定。
• 电芯报价上涨：本周方形三元动力电芯/铁锂动力电芯/储能用100Ah电芯/储能用314Ah电芯报价分别为0.585/0.369/0.395/0.342元/Wh，较两周前分别增加0.003/0.000/0.004/0.006元/Wh。

4. 投资建议

• 建议关注：
  1. 需求向好背景下估值较低的锂电行业领先企业（宁德时代、亿纬锂能、中创新航等）；
  2. 低空经济与机器人产业布局领先企业（卧龙电驱、蔚蓝锂芯、科达利）；
  3. 固态电池与钠电池材料布局领先企业（厦钨新能、当升科技、天奈科技、中伟新材）；
  4. 充电桩行业领先企业（特锐德、盛弘股份）；
  5. 高压直流继电器领先企业（宏发股份）。

5. 高频数据跟踪

• 板块行情回顾：近两周锂电池板块上涨-2.7%，电池化学品上涨-3.7%，锂电专用设备上涨-5.7%。
• 重点个股表现：宁德时代（+3.7%）、特锐德（+9.7%）、盛弘股份（+10.0%）表现较好；珠海冠宇（-11.2%）、容百科技（-7.8%）、亿纬锂能（-3.3%）表现较差。
• 材料价格波动：碳酸锂价格上涨8.0%，磷酸铁锂上涨5.4%，六氟磷酸锂下跌6.0%，电解液下跌4.8%。

关键信息

固态电池进展

• Factorial与Philenergy合作推进全固态电池量产；
• 恩力动力与均胜电子合作布局具身机器人固态电池；
• 中国一汽研发的全固态电池通过200°C加热测试；
• 国轩高科完成2GWh全固态电池量产线设计；
• 中创新航已建成车用全固态产线，计划2026Q4批量交付；
• HiLock海洛克固态电池等静压设备出货；
• 日立造船全固态电池业务拟转让给铃木。

新能源车与储能

• 宁德时代与宝马合作推进电池护照试点；
• 宁德时代在宁德加大投资布局；
• 亿纬锂能与徐工动力深化合作，获得12GWh储能电池及系统订单；
• 正力新能与中创新航发布2025年业绩预告，分别实现净利润增长647%-801%与140%-160%。

欧盟政策影响

• IAA法案要求外资股比不超过49%，技术授权需满足欧盟合作方知识产权排他性；
• 原产地要求：电池及储能系统需满足欧盟本地化生产标准；
• 车辆原产地要求：新能源车需在欧盟组装，零部件中原产于欧盟价值占比超70%，动力电池组件需原产于欧洲。

充电桩市场

• 国内充电桩数据：2026年1月新增8.4万台，同比-54%、环比-9%；总保有量480.1万台；充电桩总功率22600万kW，利用率6.02%。
• 海外充电桩数据：欧盟27国2025Q4末保有量106.06万台，直流桩占比18.2%；美国2026年2月末保有量23.89万台，直流桩占比29.1%。

锂电材料市场

• 碳酸锂价格15.5万元/吨，较两周前上涨1.2万元/吨；
• 磷酸铁锂价格5.48万元/吨，较两周前上涨0.28万元/吨；
• 六氟磷酸锂价格11.75万元/吨，较两周前下跌0.75万元/吨；
• 电解液价格2.95万元/吨，较两周前下跌0.15万元/吨。

储能电池市场

• 2026年1月国内储能电池销量46.1GWh，同比+164%、环比-17%；
• 全球储能电池需求预计2026年850GWh，2027年1100GWh。

市场展望

• 全球新能源车销量：预计2026年2349万辆，同比+13%；2027年2627万辆，同比+12%。
• 全球动力电池需求：预计2026年1621GWh，同比+19%；2027年1880GWh，同比+16%。
• 全球储能电池需求：预计2026年850GWh，同比+39%；2027年1100GWh，同比+29%。

风险提示

• 电动车销量不及预期；
• 行业竞争加剧；
• 原材料价格大幅波动；
• 政策变动风险。

结论

2026年3月锂电产业链呈现技术突破与政策驱动并行的趋势，固态电池与钠电池技术加速发展，欧盟IAA法案推动本地化生产，比亚迪等企业推出新一代产品，带动行业创新。同时，国内新能源车市场增长放缓，但储能与充电桩市场需求旺盛，为行业带来新的增长点。整体来看，行业前景向好，但需关注政策变化与市场竞争带来的风险。