2018-清科2015年4月中国创业投资暨私募股权投资统计报告_7页_658kb

清科数据：2015年4月VC/PE投资市场总结

核心内容概览

2015年4月，中国VC/PE投资市场整体呈现企稳向好的趋势。当月共发生投资案例176起，披露金额案例137起，总投资金额达18.35亿美元，平均投资金额为1,339.62万美元。尽管案例数同比大幅上升125.6%，但披露金额案例数减少，导致金额同比下降82.8%，环比下降10.9%。投资市场集中度较高，主要集中在互联网、金融和娱乐传媒等行业。

主要观点与关键信息

一、行业投资分布

• 互联网行业：案例数最多，达54起，占比30.7%；投资金额4.31亿美元，占比23.5%，是投资热点。
• 金融行业：案例数17起，占比9.7%；投资金额3.94亿美元，占比21.4%，显示出强劲的吸金能力。
• 娱乐传媒行业：案例数7起，占比4.0%；投资金额2.54亿美元，占比13.8%。
• 电信及增值业务、IT：分别有19起和18起案例，占比10.8%和10.2%；投资金额分别为86.97万美元和151.51万美元。
• 其他行业：如机械制造、电子及光电设备、生物技术/医疗健康等，案例数相对较少，但部分行业如清洁技术、建筑/工程也有一定表现。

二、投资规模分析

• 小额投资（<1,000万美元）：98起，占比71.5%，金额合计1.8亿美元，占比9.8%。
• 中等规模投资（1,000万-3,000万美元）：27起，金额合计5.16亿美元，占比28.1%。
• 大额投资（>5,000万美元）：12起，金额合计11.39亿美元，占比62.1%。

三、地域分布情况

• 北上广深：案例数占比63.1%，金额占比43.9%，显示出市场高度集中。
• 北京市：案例数61起，占比34.7%，金额4.41亿美元，占比24.1%。
• 上海市：案例数20起，占比11.4%，金额3.31亿美元，占比18.0%。
• 深圳市：案例数15起，占比8.5%，金额2.15亿美元，占比11.7%。
• 广东省（除深圳）：案例数15起，占比8.5%，金额292.08万美元，占比15.9%。
• 浙江省和安徽省：案例数分别为13起和10起，但金额占比相对较小，主要因为受资方多处于初创阶段。

四、活跃投资机构

• 天星资本：表现最为突出，参与投资案例数达27起，再创新高。
• 红杉、经纬中国、洪泰基金：分别参与7、5和4起案例，也表现不俗。
• 投资偏好：天星资本主要投资于电信及增值业务、机械制造和清洁技术领域。

五、退出市场动态

• 退出事件：共发生60笔，其中IPO退出57笔，占比95%，并购退出3笔。
• 退出回报：平均账面回报倍数为3.25，IPO退出占主导地位。
• 政策影响：随着“电商国八条”的出台，国家进一步支持互联网企业在境内上市，为VC/PE退出提供了良好环境。

重点受资方

表3列出了2015年4月排名前十的受资方，其中：

• 华闻传媒：融资额2.30亿美元，为娱乐传媒行业最大受资方。
• 玖富时代、拍拍贷：融资额均为1.10亿美元，属于互联网金融领域。
• 丽人丽妆、地贸商城：融资额均为1.00亿美元，属于电子商务行业。
• 优刻得、芜湖长信科技、广东超华科技：融资额分别为1.00亿美元、63.26万美元和96.93万美元，分别属于IT、电子及光电设备等行业。

数据来源与平台介绍

• 数据来源：清科集团旗下私募通数据库。
• 私募通：是中国VC/PE市场最全面、精准、及时的专业数据库，为各类投资机构和研究机构提供数据支持。
• 清科研究中心：成立于2001年，是中国最早、规模最大的股权投资研究机构，提供研究报告、行业研究、定制咨询、私募通等服务。
• 清科集团：成立于1999年，是领先的私募股权投资领域综合服务及投资机构，涵盖研究咨询、数据产品、信息资讯、会议论坛、投资银行服务、直接投资等多个业务板块。

总结

2015年4月，中国VC/PE投资市场在政策支持和行业热度的推动下保持活跃，互联网、金融和娱乐传媒行业成为投资热点，北上广深占据市场主导地位。天星资本等机构表现突出，IPO退出成为主要退出方式，政策利好为市场注入信心，助力投资机构实现良好回报。