20220925-东证期货-黄金周度报告_美联储鹰派加息落地_强势美元打压黄金_11页_3mb

美联储鹰派加息落地，强势美元打压黄金总结

核心内容

2022年9月25日，美联储宣布加息75个基点，同时释放出更为鹰派的信号，表明其将继续加息以抑制通胀。这一政策决定对全球金融市场产生了显著影响，美元指数强势上涨，美债收益率上行，黄金价格承压下跌。

主要观点

美联储政策影响

• 美联储点阵图显示政策利率将在2023年回升至4.6%，高于市场预期。
• 降息时间被推迟，鲍威尔强调货币政策不会轻易进入宽松周期。
• 美联储对年内GDP增速的预测下调至0.2%，PCE通胀攀升至5.4%，失业率预计在2023年回升至4.4%。
• 联储选择以牺牲就业市场为代价来控制通胀。

全球金融市场表现

• 美元指数：本周上涨3.1%至113.2，非美货币普遍贬值。
• 美债收益率：10年期美债收益率升至3.68%，通胀预期回落至2.37%。
• 标普500指数：本周下跌4.65%，市场情绪偏弱。
• VIX波动率指数：升至29.9，显示市场不确定性增加。
• 英国央行：加息50个基点至2.25%，瑞士央行加息75个基点至0.5%，日央行维持宽松政策。
• 商品市场：布油下跌6.4%，黄金和白银价格均出现下跌。

黄金市场动态

• 黄金价格：伦敦金本周下跌1.9%，收于1644美元/盎司。
• 黄金ETF持有量：SPDR黄金ETF持有量减少13吨至947吨。
• 黄金投机净空仓：进一步增加，空头增仓多头减仓。
• 内盘黄金：受益于人民币贬值压力，内盘黄金溢价扩大。

关键信息

• 市场避险情绪：由于美元指数上涨和美债收益率上行，全球市场整体承压，黄金跌幅相对有限。
• 经济数据：美国制造业和服务业PMI均好于预期，而欧元区制造业和服务业PMI下滑，显示欧元区经济面临更大压力。
• 投资建议：短期黄金可能在1650美元/盎司附近寻底，但中长期仍维持看涨观点，建议偏多思路配置。

重要数据对比

未来展望

• 短期：黄金市场承压，走势震荡，价格可能在1650美元/盎司附近寻找支撑。
• 中期：随着美联储加息周期接近尾声，经济回落压力显现，黄金或有反弹机会。
• 长期：若通胀持续高企，黄金仍有上涨空间。

附录信息

期货走势评级体系

东证期货简介

• 成立于2008年，是东方证券股份有限公司的全资子公司。
• 注册资本23亿元人民币，员工近600人。
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• 拥有上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所和上海国际能源交易中心会员资格。

分析师承诺

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