20231113-浙商证券-计算机行业2024年度策略_大地回春_百花齐放_43页_2mb

◼ 行业评级：看好（行业指数相对于沪深300指数表现＋10%以上）
◼ 2024年核心机会：

1. 信创与算力：行业信创建设加速，以硬件为抓手，华为产业链市占率提升；国产AI算力受海外芯片限制驱动需求。
2. 大模型与AI应用：多模态模型迭代，AI Agent爆发，优先看好AI+办公、教育的商业化落地；AIPC硬件2024年或成出货元年。
3. 数据要素：政策密集落地期，运营权竞争向下游开拓者倾斜，数据资源入表赋予金融属性。
   ◼ 细分领域重点：

• IT系统（信创、数据要素）、算力（国产替代加速）、智能驾驶（NOA渗透率提升）、网络安全（大模型与数据安全）、医疗IT（复苏+政策驱动）。
  ◼ 重点推荐标的：
  | 领域 | 公司 | 逻辑 |
  |----------------|---------------|--------------------------------------------------------------------------|
  | 算力 | 科曙光、神州数码 | 海光/DCU国产化、昇腾服务器中标超预期 |
  | AI | 科大讯飞、金山办公 | 星火模型对标GPT-4、WPSAI商业化 |
  | 政务/数据 | 太极股份 | 政策催化+数据要素平台建设 |
  | 智能驾驶 | 德赛西威 | 问界新M7销量超预期+NOA落地 |
  | 成长方向 | 创业慧康、三未信安 | 医疗信息化需求复苏、商用密码景气度提升 |
  ◼ 风险提示：
• 数据要素政策滞后、信创招标不及预期、大模型商业化迟缓、技术迭代不及预期、终端渗透不足等。