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期指市场总结（2026年1月26日）

核心内容概述

2026年1月26日，中国主要股指期货合约整体呈现震荡偏强态势，其中中证500和中证1000指数期货合约表现较为强势，而沪深300和上证50指数期货合约则小幅下跌。市场成交额和持仓量均有所增加，显示投资者情绪有所回暖。同时，外部环境如中美关系、美国股市表现等也对期指市场产生一定影响。

主要观点

1. 期指走势

• 沪深300指数期货（IF）：IF2602合约收盘价为4704点，下跌0.34%；IF2603合约下跌0.15%；IF2606合约上涨0.15%；IF2609合约上涨0.51%。
• 上证50指数期货（IH）：IH2602合约下跌0.73%；IH2603合约下跌0.66%；IH2606合约下跌0.64%；IH2609合约下跌0.52%。
• 中证500指数期货（IC）：IC2602合约上涨3.31%；IC2603合约上涨3.36%；IC2606合约上涨3.59%；IC2609合约上涨3.92%。
• 中证1000指数期货（IM）：IM2602合约上涨2.89%；IM2603合约上涨3.06%；IM2606合约上涨3.41%；IM2609合约上涨3.72%。

2. 市场交易情况

• 成交额：期指总成交额回升，显示市场活跃度提升。IF、IH、IC、IM合约成交额分别增加25763手、9434手、37908手、50387手。
• 持仓量：IF、IH、IC、IM合约总持仓量均有所增加，分别为10173手、11239手、11606手、23726手，显示市场参与者信心有所增强。

3. 趋势强度

• IF、IH：趋势强度为1，显示偏强趋势。
• IC、IM：趋势强度为1，同样显示偏强趋势。

关键信息

1. 政策驱动

• 证监会发布《公募基金业绩比较基准指引》，自2026年3月1日起施行。该政策旨在解决“基准模糊”“风格漂移”“基金盲盒”等问题，明确存量产品基准调整过渡期为一年，对基金行业具有深远影响。

2. 外部环境

• 中美关系：关于特朗普访华的问题，外交部表示目前无相关信息；美国允许中国购买委内瑞拉石油，但不以特定价格，强调委内瑞拉的主权选择。
• 美股表现：美国三大股指走势分化，道指下跌0.58%，标普500指数微涨0.03%，纳指上涨0.28%。科技股整体表现较好，但部分个股如小鹏汽车、蔚来等表现疲软。

3. A股市场

• A股走势：周五A股震荡攀升，上证指数上涨0.33%，深证成指上涨0.79%，创业板指上涨0.63%，万得全A上涨0.97%。
• 成交额：市场成交额达3.12万亿元，较前一交易日增长，显示市场活跃度提升。
• 热点板块：商业航天、有色、创新药、医药零售等板块走强，马斯克事件引爆“太空光伏”行情。
• ETF表现：沪深300ETF易方达成交额超300亿元，创历史天量。

4. 港股市场

• 港股走势：整体震荡走强，有色金属、光伏、卫星导航板块普涨。
• 恒生指数：收涨0.45%，报26749.51点。
• 南向资金：净卖出16亿港元，其中阿里巴巴遭净卖出14.9亿港元。

重要数据汇总

市场展望

• 政策面：证监会新规的出台将对基金行业产生深远影响，投资者需关注后续执行情况及对市场风格的引导作用。
• 市场情绪：期指成交额和持仓量的上升表明市场参与者信心有所恢复，短期内或有进一步走强的可能。
• 外部因素：中美关系及美股表现仍需持续关注，尤其是美国科技股的走势可能对A股市场产生联动效应。

风险提示

• 市场波动性仍较高，投资者应谨慎操作，关注政策变化及外部环境对市场的潜在影响。
• 期指市场受多空力量博弈影响较大，需结合宏观经济及行业动态综合判断。

分析师：毛磊
从业资格号：Z0011222
联系方式：maolei@ghtt.com
机构：国泰君安期货研究