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晨会纪要总结（2021年第143期）

核心内容

本期晨会主要围绕商品指数、宏观要闻及主要品种的市场分析展开，内容涵盖国内外期货市场走势、宏观经济数据、政策动向及操作建议。

主要观点与关键信息

宏观经济数据

• 中国7月CPI同比上涨1%，环比由降转升，涨幅扩大主要受猪肉价格下降43.5%影响。
• 7月PPI同比上涨9%，受原油、煤炭及相关产品价格大幅上涨推动，显示通胀压力仍在。
• 央行货币政策执行报告指出，货币超发将导致通胀，但强调稳住通胀需管住货币，未来政策将保持稳定性与前瞻性。
• 生态环境部启动碳排放环境影响评价试点，覆盖电力、钢铁、建材、有色、石化和化工等重点行业。
• 乘联会崔东树指出，汽车行业应合理推进碳达峰，新能源汽车2025年渗透率有望超过25%，2030年突破50%。
• 郑商所将银行承兑汇票作为厂库仓单担保方式，先期应用于硅铁、锰硅品种。
• 地方债政策显示，部分专项债额度将在12月发行，以支持经济恢复。

主要商品市场分析

外盘走势

• COMEX黄金下跌1.809%，报收1731.60美元/盎司。
• LME铜下跌1.098%，报收9366美元/吨。
• LME铝下跌1.142%，报收2554美元/吨。
• LME镍下跌3.227%，报收18590美元/吨。
• CBOT大豆下跌0.579%，报收1331.00美分/蒲。
• CBOT豆油下跌2.761%，报收59.88美元/磅。

国内市场走势

金属类

• 国内黄金下跌0.646%，报收363.24元/克。
• 国内白银下跌1.352%，报收5035元/千克。
• 国内铜下跌0.504%，报收69120元/吨。
• 国内锌下跌0.737%，报收22230元/吨。
• 国内铝下跌0.301%，报收19850元/吨。
• 国内镍下跌1.491%，报收138130元/吨。
• 国内铁矿石下跌3.109%，报收826元/吨。
• 国内螺纹钢上涨0.338%，报收5348元/吨。
• 国内热轧卷板上涨0.209%，报收5758元/吨。

化工类

• 国内焦煤上涨0.358%，报收2380元/吨。
• 国内焦炭下跌0.067%，报收3003.50元/吨。
• 国内动力煤下跌0.136%，报收878.40元/吨。
• 国内天然橡胶下跌0.202%，报收14805元/吨。
• 国内20号胶上涨0.088%，报收11395元/吨。
• 国内塑料上涨0.247%，报收8120元/吨。
• 国内聚丙烯PP上涨0.060%，报收8344元/吨。
• 国内PTA下跌0.266%，报收5246元/吨。
• 国内PVC上涨0.275%，报收9130元/吨。
• 国内甲醇下跌0.579%，报收2592元/吨。
• 国内尿素下跌10-20元/吨，报收15%保至。
• 国内纯碱上涨0.060%，报收2640元/吨。
• 国内玻璃震荡整理，报收2786元/吨。
• 国内橡胶震荡偏弱，报收14805元/吨。
• 国内动力煤价格小幅回落，港口库存下降，但整体供应偏紧。
• 国内铁矿石震荡偏空，港口库存下降，但铁水产量回落，限产压力持续。

农产品类

• 国内鸡蛋稳中有涨，现货价格处于历史高位，基差走强，建议短期日内短多为主。
• 国内苹果库存偏高，但节日消费支撑，建议关注10-1月反套机会。
• 国内花生小幅上涨，现货以处理库存为主，建议关注新季花生品质及节日消费支撑。
• 国内豆粕震荡运行，国内物流运输受阻，建议关注美豆产区天气及国内供需变化。
• 国内油脂受节日备货支撑，短期或震荡回调，建议关注进口利润及市场情绪变化。

贵金属与股指

• COMEX白银下跌3.62%，报收23.445美元/盎司。
• 国内黄金仍处震荡，建议关注止跌企稳。
• 国内股指整体反弹，IH、IF、IC均有上涨，建议关注风格平衡与政策影响。
• 沪深300期权波动率下降，建议逢高做空波动率，卖出宽跨式策略。

操作建议汇总

风险提示

• 外围市场波动可能对国内市场产生影响。
• 地缘政治因素及疫情发展可能对市场情绪造成扰动。
• 政策不确定性及市场预期变化可能影响投资决策。

重要联系方式

• 中原期货研究所：0371-68599135 / 0371-61732882
• 公司微信：详见文档中图片
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