20260910-五矿期货-贵金属日报_7页_837kb
报告摘要
贵金属市场分析总结
核心内容
本报告提供了当前贵金属市场的行情资讯与策略观点，涵盖黄金和白银的主要价格变动、市场数据、持仓变化及相关的宏观经济与地缘政治背景。报告由五矿期货宏观金融组发布，分析人员为程靖茹和廖霁云（联系人）。
主要观点
1. 市场行情
- 沪金上涨0.62%，报956.04元/克；
- 沪银上涨2.40%，报16529.00元/千克；
- COMEX黄金下跌0.36%，报4444.80美元/盎司；
- COMEX白银下跌1.08%，报67.91美元/盎司；
- 美国10年期国债收益率为4.83%，美元指数报98.74。
2. 市场动态
- 美国财政部计划在9月4日前回购最多60亿美元长债，此前单次回购规模已至少翻倍至40亿美元；
- 世界黄金协会数据显示，8月全球黄金ETF录得180亿美元资金净流入，为历史第二大单月流入规模；
- 地缘政治局势持续紧张，伊朗表示将采取更激烈对抗，若美方发起袭击则进行升级反击；特朗普表示现阶段无意与伊朗谈判，但未完全排除未来可能性。
3. 策略建议
- 在8月美国非农数据超预期反弹后，市场对美联储加息预期回升；
- 当前地缘局势反复，对贵金属价格形成压力；
- 8月CPI数据将成为影响贵金属价格波动的关键变量，市场将高度依赖数据；
- 短期策略建议保持观望，沪金主力合约参考运行区间为900-1000元/克，沪银主力合约参考运行区间为15500-16500元/千克。
关键信息汇总
1. 黄金市场数据
| 指标 | 2026-09-09 | 2026-09-08 | 日度变化 | 日度涨跌幅 | 近一年历史分位数 |
|---|---|---|---|---|---|
| COMEX黄金收盘价 | 4400.00 | 4477.20 | 下跌 | -1.72% | 49.20% |
| COMEX黄金成交量 | 21.72 | 18.97 | 上涨 | 14.50% | 69.44% |
| COMEX黄金持仓量 | 41.52 | 42.80 | 下跌 | -2.98% | 54.71% |
| SHFE黄金持仓量 | 39.45 | 39.00 | 上涨 | 1.15% | 90.36% |
| SHFE黄金库存 | 114.84 | 114.86 | 下跌 | -0.01% | 97.18% |
| SHFE黄金沉淀资金 | 601.06 | 594.77 | 流入 | 1.06% | 87.29% |
| SHFE黄金收盘价 | 951.66 | 950.96 | 上涨 | 0.07% | 44.17% |
2. 白银市场数据
| 指标 | 2026-09-09 | 2026-09-08 | 日度变化 | 日度涨跌幅 | 近一年历史分位数 |
|---|---|---|---|---|---|
| COMEX白银收盘价 | 66.38 | 66.82 | 下跌 | -0.67% | 47.45% |
| COMEX白银持仓量 | 10.44 | 11.38 | 下跌 | -8.29% | 2.18% |
| COMEX白银库存 | 10515 | 10535 | 下跌 | -0.19% | 44.84% |
| SHFE白银持仓量 | 54.73 | 54.64 | 上涨 | 0.16% | 50.60% |
| SHFE白银库存 | 1,397.19 | 1,404.91 | 下跌 | -0.55% | 93.97% |
| SHFE白银沉淀资金 | 239.75 | 237.91 | 流入 | 0.77% | 46.72% |
| SHFE白银收盘价 | 16,233.00 | 16,086.00 | 上涨 | 0.91% | 51.80% |
3. ETF持仓情况
| ETF名称 | 2026-08-27 | 2026-08-26 | 日度变化 | 日度涨跌幅 | 近一年历史分位数 |
|---|---|---|---|---|---|
| SPDR美国黄金 | 422.60 | 421.32 | 上涨 | 0.30% | 69.92% |
| SPDR美国黄金持有量 | 1046.64 | 1045.50 | 上涨 | 0.11% | 56.64% |
| SLV美国白银 | 62.77 | 61.59 | 上涨 | 1.92% | 55.90% |
| SLV美国白银持有量 | 15345.86 | 15362.73 | 下跌 | -0.11% | 56.69% |
图表概览
- 图1：金银重点数据汇总；
- 图2-7：展示COMEX与SHFE黄金价格、成交量、持仓量及近远月结构；
- 图8-10：展示COMEX与SHFE白银价格、成交量、持仓量及近远月结构；
- 图11-13：展示黄金与白银T+D合约价格及持仓对比；
- 图14-16：展示COMEX与SHFE白银价格、成交量、持仓及近远月结构；
- 图17-23：展示COMEX黄金与白银管理基金净持仓及持仓变化；
- 图24-25：展示黄金与白银ETF持仓情况及变化。
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