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研究所日报总结 - 2026年05月07日

核心内容概览

2026年5月7日的研究所日报涵盖了市场要闻、市场回顾、海外观点、利率、行业表现及风险提示等多个方面，提供了丰富的经济与市场动态信息。

市场要闻

• 五一消费数据：国家税务总局数据显示，“五一”假期消费活力增强，消费相关行业销售收入同比增长 $14.3%$ 。旅游消费市场表现尤为突出，其中旅行社服务、休闲观光活动分别增长 $23.8%$ 和 $26.2%$ 。文化服务、体育服务销售收入分别增长 $42.3%$ 和 $44.1%$ 。
• 美伊会谈：美国与伊朗就霍尔木兹海峡开放问题进行会谈，特朗普表示伊朗战事“很有可能结束”，并称美伊双方接近达成协议，可能包括伊朗将高浓缩铀运往美国。若谈判失败，美国可能恢复对伊朗的更高强度军事打击。
• 外交动态：中国外交部部长王毅与伊朗外长阿拉格齐会谈，强调全面止战的重要性，认为重启战端不可取，坚持谈判尤为关键。

市场回顾

• A股市场表现：周三A股市场放量上行，主要指数全线飘红。科创50指数领涨，涨幅高达 $5.47%$ ；创业板指上涨 $2.75%$ ；沪深300上涨 $1.45%$ 。市场成交额大幅回升至3.25万亿元，单日激增4874亿元。
• 行业涨跌分化：综合、建筑材料与电子板块涨幅居前，分别为 $5.06%$ 、 $4.01%$ 和 $3.93%$ 。而食品饮料、银行与社会服务板块逆势回调，跌幅分别为 $-0.78%$ 、 $-0.86%$ 和 $-1.21%$ 。热门概念中，存储器、玻璃纤维与GPU表现最为亮眼。
• 利率变化：国内10年期国债到期收益率报 $1.7657%$ ，较上一交易日上行1.45个基点；银行间市场7天质押式回购加权利率（DR007）收于 $1.3699%$ ，下行1.98BP。

海外观点

• 瑞银策略分析：瑞银认为A股盈利复苏已由点及面，科技与高端制造是核心主线，盈利改善与政策支持将驱动“慢牛”延续，但需警惕地产与外部环境的不确定性。
• 盈利增长：2026年一季度A股整体盈利同比增长7.2%，非金融板块盈利同比大增11.8%，成为盈利复苏的主力。
• 行业表现：科技行业盈利增速显著，如计算机（+124%）、电子（+74%）、电气设备（+53%）；消费板块疲软，如食品饮料（-2.2%）、家电（-8.1%）、汽车（-22.3%）。
• 风格配置：瑞银建议在“慢牛”中偏好成长股，PPI反弹利好周期股；流动性充裕下看好小盘股，但需关注ETF资金流入对大盘龙头的支撑。

行业表现

• 涨跌幅排名：综合、建筑材料、电子为涨跌幅排名前三行业。
• 净流入资金排名：电子、计算机、有色金属为当日净流入资金排名前三行业。
• 尾盘净流入资金排名：电力设备、公用事业、基础化工为尾盘净流入资金排名前三行业。
• 热门概念：存储器、玻璃纤维、GPU为当日涨幅Top3热门概念，分别上涨 $7.5%$ 、 $6.9%$ 与 $6.5%$ 。

风险提示

1. 政策力度不及预期；
2. 房地产市场调整超预期；
3. 中美紧张关系升温。

信息披露

• 研究员介绍：分析师为陈建华，执业证书编号：S1470512090001。
• 研究员承诺：本报告反映了研究员的研究观点，与薪酬无直接或间接关系。
• 投资评级定义：以报告日起6个月内，个股相对同期市场基准（沪深300指数）的表现为标准，分为推荐、谨慎推荐、中性、减持、卖出。
• 免责条款：本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性和完整性，仅供参考，不构成买卖建议。公司及其雇员可能持有报告中提到的公司证券头寸，并可能为其提供投资银行业务服务。

数据来源

• 数据来源：Wind，银泰证券研究所