20250102-西南证券-央国企量化选股月度跟踪_央国企量化选股优选策略与1月组合_15页_2mb

西南证券发布的央国企量化选股策略报告显示，通过对分红、估值、波动、情绪、公司业绩、抗风险能力和ESG等7个维度进行因子筛选，并综合打分构建组合，取得了显著收益。2016年以来，“央国企优选”组合年化收益率达1528%，相对中证国企指数超额收益1084%。2025年1月推荐组合包括渤海轮渡、云天化、绿色动力、佛燃能源等。

报告针对“一带一路+国企”、“数字经济+国企”、“国家安全+国企”和“银行+国企”等细分领域分别构建策略，表现优异。“一带一路+国企”组合2016年至今年化收益1851%，相对中证一带一路指数超额收益1494%。“数字经济+国企”组合年化收益1472%，相对中证TMT指数超额收益1391%。“国家安全+国企”组合年化收益1813%，超额收益910%。“银行+国企”组合年化收益1136%，超额收益724%。2025年1月各领域推荐股票分别为云铝股份、云天化、郑煤机、紫金矿业等；萤石网络、德赛西威、中国移动、宝信软件等；中国移动、兖矿能源、中国神华、中国海油等；中信银行、招商银行等。

该报告基于历史数据回测，结果仅供参考。模型存在在极端市场下解释力不足的风险，组合不构成投资建议，仅是对因子的有效性检验。

风险提示：数据滞后性和第三方准确性风险；极端市场模型可能失效；因子组合仅供参考。