20231231-华鑫证券-新能源汽车行业周报_优质供给频出_有望助力需求稳增_30页_1mb

新能源汽车行业周报总结

摘要

本周新能源汽车行业呈现两极分化行情，充电桩与燃料电池指数大幅上扬（周涨幅分别为51%和25%），而新能源汽车与储能指数则下跌显著。优质产品持续推出对市场情绪起到支撑作用，但产业链原材料价格持续下滑（如碳酸锂价格较年初已下跌超80%）。

行情跟踪

• 主要指数：新能源汽车、锂电池、储能指数本周分别上涨39%、44%、46%，燃料电池、充电桩指数表现强劲，周涨幅分别达到46%和51%。
• 年初至今表现：电力设备板块下跌262%，跑输沪深300指数。细分领域分化严重，充电桩、燃料电池等表现优于平均水平。
• 个股：天赐材料、长虹能源本周涨幅居前，分别上涨12%和119%，而金杨股份、晋亿能源则大幅下跌。

锂电产业链价格跟踪

1. 原材料价格：
   • 碳酸锂、氢氧化锂、镍价近期持续下行，较年初下跌超80%；
   • 单晶三元正极环比下跌39%，铁锂电池与三元圆柱电解液也分别小幅下跌。
2. 电池核心材料：
   • 隔膜报价中，干法基膜价格大幅跌落83%，国产中端铝塑膜下跌263%；
   • 六氟磷酸锂单周下跌4%，电解液整体价格波动加剧。

行业动态

• 新车发布亮点：问界M9上市仅两小时大定破万，极氪007 40天订单超5万，小米SU7拟2024量产；
• 技术进展：华为、小米积极布局智能电动领域，强化供应链合作与核心技术突破；
• 国际动态：SQM与智利矿业公司合作开发锂资源，欧盟拟2035年起全面禁售燃油车。

公司公告

• 重要公告：中伟股份、南都电源等公司围绕储能、电池材料及新能源布局增资扩股；
• 终止分拆：紫江企业终止分拆至创业板，转向新三板挂牌。

投资策略

1. 推荐方向：
   • 核心材料：新宙邦、星源材质、亿纬锂能等；
   • 新领域：华为车产业链公司（江淮汽车、常青股份）、消费电池、液冷散热、固态电池等；
2. 风险提示：需警惕政策波动、原材料价格反转及地缘风险。

风险与展望

• 全球新能源车增长预期依然积极；
• 产业链尾部公司受成本压力或将面临淘汰；
• 持续关注高增长细分领域及产品创新动因。