2025-04-30-港交所-ＦＡ南方比特币_截至二零二四年十二月三十一日止的经审核账目_49页_802kb

CSOP比特币期货ETF财务报告摘要

1. 基金概况

CSOP比特币期货ETF（或称“子基金”）是CSOP ETF系列下的一个香港伞式单位信托基金，成立于2023年11月20日，在香港交易所（SEHK）上市。该子基金主要通过投资于芝加哥商品交易所（CME）的比特币期货合约（标准和微型合约）实现投资目标，采用主动投资策略。净资产管理规模约为1.106亿美元，对非结构化数据科技等指数基金进行了主要投资。

2. 2024年财务表现

• 资产配置: 投资主要基于CME比特币期货合约，金额为3,107,148美元，占资产净值的2.81%。
• 单位发行: 在2024年期间，发行了2,436,527单位的在香港上市基金，总净值增长95.46%。
• 净收益: 精铁期货净收益为46,769,067美元；双向CME比特币期货交易净收益增长28.62%。
• 单位结构: 发行了25,890,300单位的可赎回上市基金和1,000单位的未上市A类基金。

3. 风险管理

• 价格波动和对冲: 目前主要是期货交易，也包括美元现金等价物以减少波动。报告列出了四大主要风险：比特币价格波动风险、监管不确定性、网络安全风险和期货市场的“波动收益”失真现象。
• 信用风险: 通过与信誉良好的经纪公司和清算机构进行交易来降低信用风险。

4. 关键审计和合规事项

李虹、刘峻、蔡振明分别负责信托、合规与法律事务，确保报告符合香港金融标准（ HKFRSs ）和监管法条。审计富立会计师事务所对报告进行了独立审计并给予积极意见。

5. 机构成员

• 管理人: CSOP资产管理有限公司，负责基金的整体运作。
• 信托人: 巴克莱信托服务（亚洲）有限公司，负责保护投资者的利益。
• 托管人: 银行共同担任托管角色，确保资产独立。

总结内容：

• CSOP比特币期货ETF报告涵盖了从基金概况到风险管理、再到收益与资本结构的全面信息。
• 通过对CF比特币期货价格波动、风险管理策略以及在审计上的严谨性，该基金展示了其稳定性和用户值得信赖的特点。
• 分析显示，虽然子基金面临高风险，但其操作透明，结构规范，同时需投资者承受相应波动式收益。