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中国银行业2026年展望总结

核心观点

• 监管持续强化：2026年银行业仍将延续“强监管”态势，推动行业向高质量发展迈进，强化风险防控。
• 资产规模稳健增长：受政策支持、低利率环境及“五篇大文章”导向影响，银行业资产规模将保持稳健增长。
• 净息差趋稳：净息差在底部区间运行，降幅有望收窄，但盈利增长仍面临挑战。
• 信用状况总体稳定：行业整体信用质量保持稳定，但区域性银行盈利和资产质量可能承压，信用分化现象持续存在。
• 中小银行改革持续推进：中小银行整合加速，外部资源注入有助于缓解风险压力，推动行业减量提质。

行业基本面分析

政策导向

• 金融“五篇大文章”：包括绿色金融、养老金融、科技金融、普惠金融和数字金融，政策持续引导银行聚焦重点领域。
• 房地产与地方债务风险化解：政策支持房地产融资修复、城市更新项目及地方政府债务置换，有助于稳定银行资产质量。
• 监管法规完善：2025年多项政策出台，包括绿色金融标准、养老金融方案、科技金融支持、互联网助贷管理等，进一步规范行业行为。

经营表现

• 资产规模回升：2025年9月末，境内银行业金融机构总资产同比增长7.93%，增速较前一年提升。
• 贷款结构优化：对公贷款增长较快，零售贷款增速放缓；房地产贷款占比下降，重点支持央国企和优质民企。
• 存款成本改善：存款增速回升，定期化趋势放缓，存款付息率下降，流动性安全边际较高。
• 理财规模增长：理财产品存续余额增长，但受净值波动影响，客户风险偏好下迁，资产配置更趋防御。

财务状况

• 净息差收窄但趋稳：2025年1-9月净息差为1.42%，较上年同期下降0.11个百分点，降幅收窄。
• 非息收入增长：手续费收入回升，非利息收入占比上升至23.24%，对盈利形成一定支撑。
• 资本充足率维持充足水平：2025年9月末，商业银行资本充足率为15.36%，仍属充足范围。
• 不良贷款控制良好：截至2025年9月末，不良率1.52%，拨备覆盖率207.15%，均高于监管要求。

分银行类型财务表现

国有大型商业银行

• 净息差最低：1-9月净息差为1.31%，处于行业最低水平。
• 盈利小幅回升：依托非息收入增长，净利润增幅实现小幅回升。
• 资本充足率较高：得益于特别国债注资，资本充足率维持高位，流动性风险可控。

股份制商业银行

• 净息差降幅趋缓：净息差降幅明显收窄，但资本充足率有所回落。
• 盈利承压：受投资收益波动影响，净利润同比小幅下滑。
• 流动性分化：部分机构负债稳定性不足，需警惕短期波动。

区域性银行（城商行与农商行）

• 净息差持续承压：城商行净息差为1.37%，农商行净息差同比降幅达0.14个百分点。
• 资产质量压力较大：农商行不良率上升至2.82%，资本内生能力不足，外源性资本补充需求强烈。
• 盈利显著下滑：区域性银行净利润同比显著下降，资本补充和风险化解仍是重点。

行业信用分析

• 信用评级调整较少：2025年仅11家银行上调评级，4家下调，整体信用状况保持稳定。
• 中小银行信用分化加剧：经济欠发达地区银行可能面临尾部风险暴露，若监管指标未达标，将影响债券发行能力。
• 发债市场结构优化：2025年商业银行债券发行规模达2.67万亿元，其中资本补充类债券占比最高，绿色和科创债券增长显著。

结论

中诚信国际预计，2026年银行业整体将保持稳定发展态势，行业信用质量不会发生重大变化，但区域性银行仍面临盈利和资产质量压力。随着中小银行改革化险和整合持续推进，外部资源注入有望缓解风险，但需关注净息差趋稳、信用分化及资本补充等关键问题。总体而言，银行业在政策支持和自身优化下，将稳步迈向高质量发展。

附录

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