20160502-国金证券-新三板周报_准创新层成长性显著超越创业板_异议期后三板或迎分层时代_27页_2mb

新三板市场分析总结

核心内容

• 新三板分层制度即将实施：股转系统已完成两轮仿真测试，将依据年报数据进行分层，并设置1个月异议期，对进入创新层的企业进行公示和调整。预计在6月正式公布分层结果。
• 准创新层企业表现优于创业板：截至4月29日，准创新层企业2015年平均净利润为4531万元，同比增长53.4%。其中，净利润正增长的企业占比77.76%，涨幅超过100%的企业占比31%，净利润近三年复合增长率在1倍以上的有264家。
• 新三板整体盈利情况良好：截至4月29日，6685家新三板企业中，有5553家实现盈利，占比83.1%。其中，净利润同比增长的企业有4412家，占比66%；营收同比增长的企业有4473家，占比66.9%。
• 新三板监管趋严：股转系统发布《自律监管措施和纪律处分实施办法(试行)》，明确对主办券商的九大监管措施，强调对违规行为零容忍。

主要观点

• 准创新层企业成长性显著：准创新层企业的成长性明显优于创业板企业，其净利润增长幅度和数量远超创业板，显示出新三板市场中优质企业的潜力。
• 分层制度实施前的准备阶段：股转系统在完成两轮仿真测试后，将进入分层制度实施阶段，设置异议期以确保分层结果的公平和透明。
• 市场交易情况有所下降：本周新三板成交额和成交量均出现下降，其中做市企业交易量和交易金额分别下降20.04%和9.53%；协议企业交易量下降26.34%，但成交金额上升19.49%。
• 融资趋势向好：本周新三板企业发布定增方案80笔，预计融资额为50.41亿元，较上周上升。资金主要流向信息技术和医疗保健行业。
• 监管力度加大：股转系统加强了对主办券商的监管，旨在维护市场秩序，打击违法违规行为。

关键信息

一、行业重大事件

1. 新三板企业年报表现亮眼：

   • 6685家新三板企业中有5553家盈利，占比83.1%。
   • 净利润同比增长企业4412家，占比66%。
   • 营收同比增长企业4473家，占比66.9%。
   • 营业总收入超过1亿元的企业有2448家，占比36.6%。

2. 准创新层企业成长性显著：

   • 准创新层企业2015年平均净利润为4531万元，同比增长53.4%。
   • 净利润正增长企业有423家，占比77.76%。
   • 涨幅超过100%的企业有169家，占比31%。
   • 净利润近三年复合增长率在1倍以上的有264家。

3. 新三板分层制度实施准备：

   • 股转系统已完成两轮仿真测试，将在4月30日之后依据年报数据进行分层。
   • 设置1个月异议期，接受各方意见，对进入创新层的企业进行调整。
   • 分层结果预计在6月左右正式公布。

4. 监管趋严：

   • 股转系统发布《自律监管措施和纪律处分实施办法(试行)》，明确对主办券商的九大监管措施。
   • 强调对违规行为零容忍，打击扰乱市场秩序的违法违规行为。

二、交易概况

• 成交金额和成交量下降：

  • 本周三板成指收盘1224.17，同比下降0.22%。
  • 三板做市收盘1242.50，同比下降0.3%。
  • 本周成交量为7.52亿股，同比下降22.84%。
  • 成交金额为40.11亿元，同比下降13.47%。
  • 做市企业交易量和交易金额分别为4.33亿股和25.34亿元，同比分别下降20.04%和9.53%。
  • 协议企业交易量为3.20亿股，同比下降26.34%；交易金额为14.76亿元，同比上升19.49%。

• 行业成交额排名：

  • 信息技术行业成交额最高，达11.12亿元。
  • 工业行业成交额次之，为9.07亿元。
  • 金融行业成交额为6.21亿元。

• 做市和协议企业股价涨跌情况：

  • 做市企业股价涨幅前10名主要集中在材料和信息技术行业。
  • 协议企业股价涨幅前10名主要集中在信息技术和工业行业。
  • 做市企业股价跌幅前10名主要集中在工业和信息技术行业。
  • 协议企业股价跌幅前10名主要集中在可选消费和材料行业。

三、挂牌概况

• 本周新增挂牌公司：

  • 新增挂牌公司140家，涉及总股本为60.79亿股，流通股本为13.13亿股。
  • 新增挂牌公司主要分布在工业（42家）、信息技术（39家）、可选消费（26家）等行业。

• 新三板挂牌公司总数：

  • 截至4月30日，新三板挂牌公司达6945家，总股本为4278.71亿股。
  • 工业行业公司数量最多，占总数的28.39%。
  • 信息技术行业公司数量次之，占总数的27.85%。

四、融资概况

• 本周融资额上升：

  • 本周新三板企业发布定增方案80笔，预计融资额为50.41亿元，较上周上升。
  • 兰卫检验和奥其斯拟募集资金最多，分别达6亿元。

• 融资资金流向：

  • 资金主要流向信息技术和医疗保健行业，占比分别为28%和23%。

五、行业其他要闻

• 证监会完善私募挂牌制度。
• 62家公司未按期披露年报被暂停转让。
• 新三板公司因信息披露问题被罚逾七成。
• 芯联达挂牌新三板，成为“互联网+医疗”第一股。

六、分析师信息

• 刘晨辰：分析师，执业编号S1130515080005，联系方式：(8621)61356502，邮箱：liuchenchen@gjzq.com.cn。
• 贺国文：分析师，执业编号S1130512040001，联系方式：(8621)60230235，邮箱：hegw@gjzq.com.cn。
• 张景鹏：联系人，联系方式：(8621)60935876，邮箱：zhangjingpeng@gjzq.com.cn。

七、图表目录

• 图表1：上周三板成指和三板做市指数。
• 图表2：全部挂牌企业每周成交量和成交额。
• 图表3：本周市场交易概况。
• 图表4：做市企业本年度每周成交量和成交额。
• 图表5：协议企业本年度每周成交量和成交额。
• 图表6：做市企业与协议企业每周成交量对比。
• 图表7：做市企业与协议企业每周成交金额对比。
• 图表8：全部企业分行业本周成交量和成交额。
• 图表9：本周挂牌公司股票成交金额前10名。
• 图表10：本周挂牌公司股票成交数量前10名。
• 图表11：本周挂牌公司股票换手率前10名。
• 图表12：全部新三板公司WIND行业PE(TTM)。
• 图表13：全部新三板公司WIND行业PB(TTM)。
• 图表14：做市公司和协议公司股票市值分布。
• 图表15：做市公司股票市值前10名。
• 图表16：协议公司股票市值前10名。
• 图表17：本周做市转让公司股价涨幅前10名。
• 图表18：本周做市转让公司股价跌幅前10名。
• 图表19：本周新增做市公司一览。
• 图表20：本周协议转让公司股价涨幅前10名。
• 图表21：本周协议转让公司股价跌幅前10名。
• 图表22：本周新增挂牌公司概况。
• 图表23：本周新三板挂牌公司WIND行业分布。
• 图表24：新三板已挂牌公司WIND行业分布。
• 图表25：15年新三板公司每周融资额变化（亿元）。
• 图表26：本周新三板公司定增预案拟募集资金行业分布。
• 图表27：本周新三板公司定增预案概况。
• 图表28：国金新三板团队研究覆盖股票情况。
• 图表29：国金证券做市股票一览。
• 图表30：国金证券主办挂牌股票一览。