20251123-华鑫证券-恒勃股份-301225.SZ-公司动态研究报告_汽摩进气系统领军企业_积极开拓成长新曲线_7页_621kb

恒勃股份（301225.SZ）是一家专注于汽摩进气系统和配件业务的领军企业，成立于2005年，并于2023年在深交所创业板上市。公司业务涵盖传统燃油车、新能源汽车、摩托车等领域，产品包括进气系统、热管理系统、智能仪表和燃料电池阴极过滤系统等。2020-2024年，公司营业收入年复合增长率达10.84%，净利润年复合增长率达19.15%，毛利率稳定在30%以上，显示出强劲盈利能力和增长潜力。公司积极拓展新能源领域，投资高性能改性材料如PEEK，布局轻量化和全球化战略，以应对行业趋势并降低对传统业务的依赖。盈利预测显示，2025-2027年收入预计增长13.4%-13.8%，净利润增长21.2%-13.8%。分析师给予“买入”评级，认为公司产品市场份额有望进一步提升，并在多个战略领域带来新成长曲线。风险包括原材料价格上涨、需求不及预期和国际地缘政治因素。