20240902-国联证券-固德威-688390.SH-2024半年报点评_业绩季度环比改善_下半年海外放量可期_6页_1mb

固德威公司2024年上半年业绩受国际库存周期影响出现下滑，海外逆变器销售同比下降33.6%，导致营收和利润双双承压。具体数据显示，公司上半年营收同比下降17.5%，归母净利亏损2.4亿元。但公司于第二季度实现逆境转身，净利润环比由负转正，净利率环比提升29个百分点，显示业绩环比改善。尽管短期面临海外出口放缓的挑战，公司通过加大研发投入（同比增长238%）推动产品升级，并在国际权威认证方面取得突破，加快产品布局，以应对市场竞争。分析师预计2024年公司营收与净利将分别增长73%和正增长，认为其凭借海外渠道布局和产品竞争力，具备长期增长潜力，维持“买入”评级，风险点包括海外政策变动、国内市场增速放缓以及原材料价格波动风险。