20260306-五矿期货-新能源期权早报_8页_3mb

新能源期权市场总结（2026/03/06）

核心内容概览

本报告汇总了碳酸锂（LC）、多晶硅（PS）和工业硅（SI）三种新能源相关期权品种的市场数据及策略建议，涵盖了标的期货走势、期权因子分析、压力支撑位判断及相应的期权策略。

一、标的期货市场数据

碳酸锂（LC2605）

• 最新价：155860元
• 涨跌：4540元
• 涨跌幅：3.00%
• 成交量：300505万手
• 量变化：+3366万手
• 持仓量：332374万手
• 仓变化：-6637万手

多晶硅（PS2605）

• 最新价：42280元
• 涨跌：-85元
• 涨跌幅：-0.20%
• 成交量：9962万手
• 量变化：-2474万手
• 持仓量：36908万手
• 仓变化：-730万手

工业硅（SI2605）

• 最新价：8565元
• 涨跌：190元
• 涨跌幅：2.26%
• 成交量：274255万手
• 量变化：-127936万手
• 持仓量：287789万手
• 仓变化：-22879万手

二、期权因子分析

1. 碳酸锂期权（LC）

• 成交量PCR：0.92（较前日变化-0.19）
• 持仓量PCR：0.94（较前日变化+0.05）
• 压力位：208000元
• 支撑位：100000元
• 加权隐波率：102.15%
• 隐波率变化：+2.96%
• 年平均隐波率：44.11%
• HISV20：103.10%

2. 多晶硅期权（PS）

• 成交量PCR：0.61（较前日变化-0.57）
• 持仓量PCR：0.63（较前日变化-0.03）
• 压力位：60000元
• 支撑位：28000元
• 加权隐波率：87.20%
• 隐波率变化：+13.52%
• 年平均隐波率：42.42%
• HISV20：40.17%

3. 工业硅期权（SI）

• 成交量PCR：0.71（较前日变化+0.25）
• 持仓量PCR：0.63（较前日变化+0.01）
• 压力位：9000元
• 支撑位：8000元
• 加权隐波率：38.53%
• 隐波率变化：+3.69%
• 年平均隐波率：31.04%
• HISV20：20.68%

三、行情解读

碳酸锂（LC）

• 标的走势：LC2605昨日收盘价172020元，较前日下跌0.95%，成交量减少，持仓量下降。
• 隐波率：隐含波动率维持在均值0.4315上方，显示市场对价格波动的预期较高。
• 持仓量PCR：持仓量PCR为1.2002，位于近一年86.94%水平，表明市场参与者倾向于看涨期权。
• 压力支撑位：压力位208000元，支撑位100000元，反映市场对价格的预期区间。

多晶硅（PS）

• 标的走势：PS2605昨日收盘价44930元，下跌2.12%，成交量小幅增加，持仓量上升。
• 隐波率：隐含波动率维持在均值0.4171上方，市场波动预期稳定。
• 持仓量PCR：持仓量PCR为0.8041，位于近一年11.84%水平，显示市场参与者偏中性。
• 压力支撑位：压力位60000元，支撑位28000元，反映价格波动的潜在区间。

工业硅（SI）

• 标的走势：SI2605昨日收盘价8325元，上涨0.24%，成交量大幅减少，持仓量小幅上升。
• 隐波率：隐含波动率维持在均值0.3088上方，市场波动预期较低。
• 持仓量PCR：持仓量PCR为0.4379，位于近一年42.45%水平，显示市场参与者偏中性。
• 压力支撑位：压力位11000元，支撑位8200元，反映价格波动的潜在区间。

四、期权策略建议

1. 碳酸锂期权策略

• 方向性策略：无
• 波动性策略：建议构建卖出偏中性的看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓头寸，使delta保持中性。
• 具体组合：S_LC2605P144000、S_LC2605P148000、S_LC2605C164000、S_LC2605C168000

2. 多晶硅期权策略

• 方向性策略：无
• 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，动态调整持仓头寸，使delta保持中性。
• 具体组合：S_PS2605P40000、S_PS2605C45000

3. 工业硅期权策略

• 方向性策略：无
• 波动性策略：建议构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值和方向性收益，动态调整持仓头寸，使delta保持中性。
• 具体组合：S_S12605P8000、S_S12605P8200、S_S12605C8800、S_S12605C9000

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