清华五道口：中国家族办公室报告（2022）_83页_3mb

中国家族办公室报告(2022) 总结

核心内容

中国家族办公室行业正处于快速发展的阶段，其资产管理规模（AUM）显著增长，2022年受访家族办公室的AUM均值达到297亿元人民币，较2018年增长约3倍。家族办公室（Family Office, FO）作为全球财富管理行业的“皇冠上的明珠”，在财富管理、代际传承、战略协同及风险管理等方面发挥着重要作用。

主要观点

1. 财富增长与FO需求

   • 中国经济的高质量发展推动了超高净值群体的快速增加，2021年我国十亿美元净值财富人士达745人，首次超越美国。
   • 第一代民营企业家面临代际传承压力，FO成为解决这一问题的重要基础设施。

2. FO的设立动因

   • 实业企业的流动性事件是FO设立的主要触发点，如股权变现、分红派息或企业出售。
   • 科技企业家更关注资产多元化与风险控制，传统企业家则更倾向于长期战略投资与家族治理。
   • 出售企业后，FO成为“二次创业”的载体，重点在于财富安全与资产保值。

3. FO的分类与特点

   • SFO（单一家族办公室）与MFO（联合家族办公室）是主要类型，SFO更注重隐私与定制化，MFO则更注重规模与成本效益。
   • 本次调研中，SFO占受访FO的46.7%，MFO占53.3%。

4. FO的组织架构与人才管理

   • FO通常设有CEO、CIO、CFO、COO等核心职位，部分MFO还设有CCO（首席客户官）。
   • 人才是FO发展的关键资源，其招聘与培养强调价值观契合、专业能力与长期合作。

5. FO的数字化趋势

   • 数字化是FO高质量发展的关键主题，SFO更关注内部管理与透明化，MFO更注重客户互动与服务优化。
   • 多数FO已开始引入数字化工具，提升运营效率与客户体验。

6. FO的选址与政策支持

   • FO选址需综合考虑营商环境、家族因素与实业企业需求，其中香港和新加坡成为热门选择。
   • 香港和新加坡分别推出政策支持，如有限合伙基金制度与基金免税计划，吸引FO入驻。

7. FO的挑战与机遇

   • 人才短缺与监管缺失是当前FO发展的主要障碍，尤其是对于华人FO。
   • 随着行业发展，监管体系与人才储备将成为未来发展的重点。

关键信息

• AUM增长：2022年受访FO的AUM均值为297亿元人民币，超过2018年均值的3倍。
• 设立时间：大中华区FO大多成立于2010年以后，其中2/3成立于2013年以后。
• 员工人数：SFO平均聘用24人，MFO平均聘用42人，部分MFO员工超过百人。
• 设立动机：13家SFO的设立动机为系统管理财富，3家为管理家族事务，3家为出售企业后的二次创业。
• 行业分布：科技行业、传统产业与企业出售是SFO的主要来源，新经济企业家成为MFO的主要客群。
• 政策支持：新加坡与香港推出多项政策，如基金免税计划与有限合伙基金制度，吸引FO入驻。
• 数字化转型：SFO与MFO均重视数字化，SFO侧重内部管理与风险控制，MFO侧重客户互动与服务优化。

未来展望

随着财富管理行业的发展，FO将在科技创新、产业升级和社会文明等方面发挥更大作用。然而，行业仍需在监管框架、人才储备与数字化建设方面持续完善，以实现高质量、可持续发展。