20260804-太平洋-金工ETF点评_宽基ETF周净流入918.61亿元；传媒_建材拥挤变幅较大_16页_1mb

金工 ETF 点评总结

核心内容概览

本报告总结了2026年7月31日ETF市场的资金流动情况及行业拥挤度变化，分析了A股、港股和美股市场指数的表现，并提供了ETF产品关注信号。报告由太平洋研究院分析师刘晓锋与孙弋轩撰写，旨在为投资者提供参考，不构成具体投资建议。

主要观点

1. ETF市场概况

• 截至2026年7月31日，内地全部上市ETF共计1612只，总规模达4.90万亿元。
• 股票型ETF占比最高，数量占比78.97%，规模占比56.03%。
• 跨境ETF数量占比15.02%，规模占比16.33%，是规模增长较快的类别之一。

2. 权益市场表现

A股市场

• 上证指数上涨0.47%，深证成指下跌1.42%，中小板指数下跌1.69%，创业板指下跌3.93%。
• 传媒、社会服务涨幅较大，分别为12.81%、9.69%。
• 通信、电子跌幅较大，分别为-10.39%、-8.77%。

港股市场

• 恒生指数上涨3.69%，恒生中国企业指数上涨4.12%，恒生科技指数上涨4.31%。
• 非必要性消费涨幅最大，为5.85%；医疗保健业跌幅最大，为-1.44%。

美股市场

• 道琼斯工业指数上涨1.04%，纳斯达克指数上涨1.59%，标普500指数上涨1.05%。
• 欧元区STOXX50指数上涨2.35%，英国富时100指数上涨1.23%。

股票类ETF资金流向

宽基ETF

• 净流入：918.61亿元
• 净流入TOP3：
  • 创业板ETF易方达（+124.95亿元）
  • 科创50ETF华夏（+102.41亿元）
  • 沪深300ETF华泰柏瑞（+96.77亿元）
• 净流出TOP3：
  • 上证50ETF易方达（-10.36亿元）
  • 上证50ETF华夏（-6.74亿元）
  • 沪深300ETF鹏华（-2.67亿元）

行业主题ETF

• 净流入：116.91亿元
• 净流入TOP3：
  • 科创半导体ETF华夏（+102.18亿元）
  • 科创半导体设备ETF华泰柏瑞（+22.49亿元）
  • 半导体设备ETF国泰（+19.37亿元）
• 净流出TOP3：
  • 银行ETF华宝（-10.89亿元）
  • 煤炭ETF国泰（-8.33亿元）
  • 证券保险ETF易方达（-5.83亿元）

风格策略ETF

• 净流出：44.26亿元
• 净流入TOP3：
  • 创业板成长ETF华夏（+4.78亿元）
  • 自由现金流ETF华夏（+3.14亿元）
  • 成长ETF易方达（+1.62亿元）
• 净流出TOP3：
  • 红利ETF华泰柏瑞（-24.58亿元）
  • 红利低波ETF华泰柏瑞（-10.34亿元）
  • 中证红利ETF招商（-4.51亿元）

跨境ETF

• 净流出：64.28亿元
• 净流入TOP3：
  • 恒生红利低波ETF易方达（+2.11亿元）
  • 恒生红利ETF富国（+2.00亿元）
  • 港股通信息技术ETF华宝（+1.76亿元）
• 净流出TOP3：
  • 恒生科技ETF华泰柏瑞（-13.64亿元）
  • 恒生互联网ETF华夏（-11.47亿元）
  • 港股科技ETF景顺（-6.09亿元）

行业拥挤度监测

• 前一交易日拥挤度较高的行业：建材、银行
• 拥挤度较低的行业：环保、电力设备（建议关注）
• 本周拥挤度变动较大的行业：传媒、建材
• 主力资金流动：
  • 流入：电子
  • 流出：银行

ETF产品关注信号

根据溢价率Z-score模型筛选出以下ETF产品具有潜在套利机会，但需警惕回调风险：

风险提示

• 本报告结论基于公开历史数据，不构成任何投资建议。
• 所提供的行业指数与ETF产品基于量化模型，仅供参考。
• 投资者应自主决策并承担相应风险，任何关于收益或损失的承诺均无效。

投资评级说明

行业评级

• 看好：行业整体回报高于沪深300指数5%以上
• 中性：行业整体回报介于沪深300指数-5%与5%之间
• 看淡：行业整体回报低于沪深300指数5%以下

公司评级

• 买入：个股相对沪深300指数涨幅在15%以上
• 增持：个股相对沪深300指数涨幅介于5%与15%之间
• 持有：个股相对沪深300指数涨幅介于-5%与5%之间
• 减持：个股相对沪深300指数涨幅介于-5%与-15%之间
• 卖出：个股相对沪深300指数涨幅低于-15%以下

公司信息

太平洋证券股份有限公司
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