20210607-兴业证券-晨会纪要_46页_2mb
报告摘要
市场数据与观点总结
核心内容概览
本报告涵盖了2021年6月4日的国内市场与周边市场数据，以及各行业与金融市场的分析观点。主要内容包括市场指数表现、行业涨跌情况、外汇与大宗商品走势、政策动向对市场的影响、各行业投资建议及风险提示。
国内市场指数表现
| 指数 | 当前指数 | 1日涨跌 | 5日涨跌 | 本年涨跌 |
|---|---|---|---|---|
| 上证指数 | 3592 | +0.2% | -0.2% | +2.5% |
| 深证成指 | 14871 | +0.7% | +0.1% | +0.3% |
| 创业板指 | 3243 | +1.3% | +0.3% | +5.3% |
| 中小 100 | 9568 | +1.0% | +0.6% | -2.2% |
| 沪深 300 | 5282 | +0.5% | -0.7% | +0.3% |
| 中证 500 | 6693 | +0.4% | +0.4% | +3.2% |
主要观点：
- 创业板指表现最佳，涨幅达5.3%，反映成长型股票表现强劲。
- 中小100指数下跌2.2%，是表现最差的指数之一。
- 上证指数微跌0.2%，整体市场呈现分化态势。
- 中证500与中证1000指数表现较好，反映市场对小盘股与成长股的偏好。
行业表现：前五与后五
表现最好的前五行业
| 行业 | 指数 | 1日涨跌 | 5日涨跌 | 本年涨跌 |
|---|---|---|---|---|
| 化工 | 4282 | +1.0% | +3.2% | +14.5% |
| 银行 | 4157 | +1.0% | -1.1% | +14.6% |
| 电子 | 4707 | +1.3% | +0.6% | -2.1% |
| 食品饮料 | 31121 | +1.2% | +1.5% | +5.6% |
| 汽车 | 5746 | +1.1% | +1.3% | -1.8% |
表现最差的前五行业
| 行业 | 指数 | 1日涨跌 | 5日涨跌 | 本年涨跌 |
|---|---|---|---|---|
| 采掘 | 2911 | -1.7% | +2.5% | +15.0% |
| 休闲服务 | 13725 | -1.6% | -5.5% | +9.0% |
| 纺织服装 | 1904 | -1.3% | +1.5% | +7.2% |
| 钢铁 | 2758 | -1.2% | -1.2% | +21.0% |
| 房地产 | 3744 | -1.0% | -1.4% | +0.2% |
主要观点：
- 化工、银行等行业的涨幅较大，表现出较强的市场表现。
- 房地产、钢铁等行业表现较差，可能受到政策调控影响。
- 食品饮料行业表现稳健，估值接近历史高位。
周边市场表现
| 市场 | 收盘价 | 1日涨跌 | 5日涨跌 | 本年涨跌 |
|---|---|---|---|---|
| 恒生指数 | 28918 | -0.2% | -0.7% | +5.3% |
| 恒生红筹 | 4101 | +0.4% | -1.6% | +8.1% |
| 日经225 | 28942 | -0.4% | -0.7% | +6.2% |
| 道琼斯 | 34756 | +0.5% | +0.8% | +15.0% |
| 标普500 | 4230 | +0.9% | +0.7% | +14.3% |
| 纳斯达克 | 13814 | +1.5% | +0.6% | +8.8% |
| 德国DAX | 15693 | +0.4% | +1.1% | +14.3% |
| 法国CAC | 6516 | +0.1% | +0.5% | +16.6% |
| 英国富时100 | 7050 | +0.3% | +0.8% | -7.8% |
主要观点：
- 全球市场整体上涨，但部分市场如恒生指数、日经225表现不佳。
- 美股表现较强，尤其是科技板块。
- 德国DAX与法国CAC表现稳健，英国富时100表现较差。
外汇与商品市场
| 品种 | 收盘价 | 1日涨跌 | 5日涨跌 | 本年涨跌 |
|---|---|---|---|---|
| 美元指数 | 90.14 | -0.4% | +0.1% | +0.3% |
| 美元-人民币 | 6.39 | -0.1% | +0.4% | -1.0% |
| 美元-日元 | 109.52 | -0.7% | -0.3% | +6.2% |
| 欧元-美元 | 1.22 | +0.3% | -0.2% | -0.7% |
| 英镑-美元 | 1.42 | +0.4% | -0.2% | +4.3% |
主要观点：
- 美元指数小幅下跌，人民币小幅升值。
- 美元-人民币汇率波动较小，但存在一定的贬值压力。
- 大宗商品整体表现较好，尤其是原油价格升至两年高位。
重点推荐与市场风格
今日重点推荐
- 【兴证宏观】“房住不炒”顶层设计进一步成型：土地出让收入划转税务部门，有助于防范地方债务风险。
- 【兴证策略】夏日行情：骄阳似火：成长风格仍是主要超额收益来源，关注AIoT、新能源、半导体等。
- 【兴证金工】成长规模风格持续走强：科技精选策略表现优秀，市场震荡趋势或持续。
- 【兴证交运】春秋航空：定增扩容，多基地扩张，建议买入。
- 【兴证电新】光伏产业链上涨，欧洲需求提升，建议关注相关标的。
- 【兴证农业】猪价仍处低位，但动保行业景气向上，建议关注科前生物、普莱柯等。
市场风格
| 风格 | 本周涨跌 |
|---|---|
| 小盘指数 | +1.0% |
| 消费风格 | +1.0% |
| 高市盈率指数 | +1.8% |
| 微利股指数 | +2.5% |
| 大盘指数 | -0.6% |
| 金融风格 | -1.5% |
| 低市盈率指数 | -1.3% |
| 绩优股指数 | +0.2% |
主要观点：
- 市场偏好向成长股与小盘股倾斜。
- 金融股表现较差，需关注后续政策变化。
- 消费与科技板块表现较好，具有较高的估值弹性。
风险提示
- 土地政策及地产政策调控推进超预期。
- 全球资本回流美国超预期，中美博弈风险。
- 疫情反复，影响海外市场需求。
- 外汇与大宗商品波动较大，对市场造成扰动。
- 地方债发行对市场流动性可能产生影响。
行业与板块重点分析
TMT行业
- 【兴证计算机】DCEP产业链市场空间测算及展望：关注鸿蒙与数字人民币相关标的。
- 【兴证通信】关注5G三期、服务器格局变化：建议关注中兴通讯、亿联网络等。
- 【兴证电子】继续看好半导体设备和材料：关注北方华创、中微公司等。
金融行业
- 【兴证银行】银行业周报：推荐招行、平安、兴业等，关注低估值城商行。
- 【兴证非银】监管规范惠民保经营：推荐中国平安、中国太保，关注财富管理转型。
交通运输行业
- 【兴证交运】重点推荐春秋航空、吉祥航空、顺丰控股等：关注航空、快递、航运等板块。
农林牧渔行业
- 【兴证农业】猪价下跌，但动保行业景气向上：推荐科前生物、普莱柯等。
- 【兴证农业】金河生物跟踪报告：建议审慎增持，关注动保龙头。
建筑建材行业
- 【兴证建材】关注玻璃深加工与龙头扩品：推荐北新建材、伟星新材、共创草坪等。
总结
整体来看，市场在“房住不炒”政策背景下逐步转向成长风格，A股市场表现分化，小盘股与消费股表现较好。周边市场整体上涨，但部分市场如恒生指数表现较差。外汇与大宗商品走势平稳，但存在波动风险。各行业表现差异显著，建议关注成长型、科技型、消费型板块，同时留意政策变化与行业周期。
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