2024-11-13-深交所-壹连科技_首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书_456页_6mb

报告摘要

创业板投资风险提示及深圳壹连科技股份有限公司招股说明书总结

核心内容概述

深圳壹连科技股份有限公司（以下简称“壹连科技”）拟首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。公司专注于电连接组件的研发、设计、生产、销售及服务，主要产品包括电芯连接组件、动力传输组件和低压信号传输组件等，广泛应用于新能源汽车、储能系统、工业设备、医疗设备及消费电子等多个领域。

本次发行新股数量为1,633万股，占发行后总股本的25.01%，每股发行价格为72.99元，发行市盈率为19.06倍。募集资金总额约为119,192.67万元，主要用于电连接组件系列产品生产溧阳建设项目、宁德电连接组件系列产品生产建设项目、新能源电连接组件系列产品生产建设项目、研发中心建设项目以及补充流动资金。预计募集资金净额为108,063.50万元。

主要观点与关键信息

一、上市目的

借助资本市场力量，提升技术研发实力，丰富产品线和解决方案，扩大产能以满足客户需求。
提升公司品牌形象，增强市场知名度，深化全球化布局，推动主营业务高质量可持续发展。
提升规范运作能力和经营能力，为新能源产业发展加速赋能，创造更大价值。

二、现代企业制度建设

公司已建立以法人治理结构为核心的现代企业制度，形成规范的公司治理体系和有效的内部控制环境。
制定明确的利润分配计划和长期回报规划，通过稳定分红政策，让投资者共享企业发展成果。

三、融资必要性与资金用途

本次融资是公司发展的重要战略决策，旨在满足未来客户增长的定点项目需求。
募集资金将用于：
- 电连接组件系列产品生产溧阳建设项目
- 宁德电连接组件系列产品生产建设项目
- 新能源电连接组件系列产品生产建设项目
- 研发中心建设项目
- 补充流动资金
预计募集资金金额约为11.93亿元人民币。

四、持续经营能力及未来规划

2021年至2023年，公司营业收入年均复合增速达46.43%，扣除非经常性损益后净利润年均复合增速达34.03%，具备良好的持续经营能力。
公司未来将继续深化与宁德时代等优质客户合作，加大研发投入，推动产线自动化升级，提升市场渗透率。
目标是成为电连接组件领域的全球领先企业，助力中国新制造走向世界。

五、风险提示

客户集中度较高：前五大客户收入占比超过70%，尤其是宁德时代，占收入比例高达71.13%。
对宁德时代存在重大依赖：宁德时代是公司主要客户，其经营状况变化可能对公司造成较大影响。
新能源行业竞争风险：随着市场竞争加剧，公司可能面临销售增长放缓甚至下滑的风险。
原材料价格波动：主要原材料价格波动对主营业务成本影响较大，可能影响公司毛利率。
应收账款回收风险：应收账款占流动资产比例较高，存在无法按时或全额回收的风险。
毛利率下降风险：随着行业周期性波动和产品更新换代，公司毛利率可能继续下滑。
客户流失风险：若主要客户技术及产业化发展不及预期，或外部环境变化，可能导致客户流失。

六、战略配售安排

本次战略配售总数量为259.2035万股，占发行数量的15.87%。
壹连科技员工战配资管计划：高级管理人员和核心员工参与，认购数量为163.30万股，占10.00%。
其他战略配售投资者：南方工业资产管理有限责任公司和宁德东侨国有资产投资建设有限公司，分别获配685,025股和274,010股。
所有战略配售股份限售期为12个月，自股票上市之日起开始计算。

七、主营业务经营情况

公司产品包括电芯连接组件、动力传输组件和低压信号传输组件，覆盖多个应用领域。
报告期内，电芯连接组件占比最高，约为60%以上。
公司主要客户包括宁德时代、小鹏汽车、沃尔沃、大众、日产、吉利汽车、零跑汽车、长安汽车、威睿电动、欣旺达、海博思创、阿特斯、晶科能源、天合光能、尼得科、多美达、迈瑞医疗等。
公司采用“以销定产”生产模式，结合ERP与MES系统，实现全过程管理。