2021年6月份月度金股报告：市场有望稳步上行，建党百年行情可期-20210527-银河证券-20页_591kb

2021年6月份月度金股报告总结

核心内容

2021年6月，市场整体有望稳步上行，受资金轮动、人民币升值及政策支持等因素影响，投资者情绪向好，预计各板块将有轮动机会。建党百年行情预期积极，国内经济高景气，海外经济复苏，货币政策维持宽松，为市场提供了良好的支撑环境。然而，6月主要风险来自海外，尤其是美联储货币政策可能的边际变化，特别是6月17日的议息会议，可能对A股估值造成冲击。

主要观点

• 市场趋势：市场触底反弹，资金轮动效应显著，投资者情绪带动主题投资活跃，预计市场稳步上行。
• 行业配置：建议关注三条主线：1）需求强劲的上游周期品；2）受益于经济复苏的银行和消费板块；3）受益于市场投资情绪高热度的主题型板块，如半导体、新能源等。
• 个股表现：推荐十大月度金股，涵盖石油化工、有色金属、煤炭、银行、食品饮料、医药、交通运输、电新、电子、计算机等行业。

关键信息

6月十大金股

投资组合表现

风险提示

1. 疫情后经济恢复不达预期的风险；
2. 货币和财政政策基调转向的风险；
3. 地缘政治风险。

十大金股分析

卫星石化（002648.SZ）

• 推荐理由：丙烯酸及酯量价齐升，C2项目投产助力公司高成长。
• 驱动因素：主营产品价格/价差上涨，C2项目投产贡献业绩。
• 风险因素：丙烷价格波动、乙烷价格上涨、产品价差下跌、新建项目达产不及预期。

赣锋锂业（002460.SZ）

• 推荐理由：氢氧化锂加速上涨，行业龙头最为受益。
• 驱动因素：新能源汽车拉动锂需求，碳酸锂、氢氧化锂价格持续上涨。
• 风险因素：产能扩张不及预期、产品认证销售进展不及预期、新能源车渗透率不及预期、锂价大幅下跌、股东减持。

山西焦煤（000983.SZ）

• 推荐理由：焦煤供需持续向好，国改兑现+盈利成长双轮驱动。
• 驱动因素：资源禀赋优越，焦煤价格走强，资产注入预期。
• 风险因素：经济及行业下行压力、煤价下行、政策调控不确定性。

招商银行（600036.SH）

• 推荐理由：零售龙头，ROE优异。
• 驱动因素：一季报表现优秀，基本面向好。
• 风险因素：宏观经济波动导致市场需求下滑。

泸州老窖（000568.SZ）

• 推荐理由：圆满收官，“十四五”全面进攻、目标反超。
• 驱动因素：行业“挤压式结构”增长，疫情缓解，消费场景恢复。
• 风险因素：疫情、食品安全、下游行业景气度下降。

恒瑞医药（600276.SH）

• 推荐理由：创新药快速放量，发展前景好。
• 驱动因素：创新药放量超预期，研发投入持续加大。
• 风险因素：带量集采降价幅度超预期、研发进度不及预期。

中谷物流（603565.SH）

• 推荐理由：碳中和背景下多式联运的“结构性减碳”属性造就赛道翻番空间。
• 驱动因素：“内循环+双循环”扩大内需，海铁联运发展空间广阔。
• 风险因素：经济状况影响市场供求关系、市场运价波动、燃油价格波动。

汇川技术（300124.SZ）

• 推荐理由：王者之风彰显，龙头穿越周期。
• 驱动因素：工控龙头强者恒强，新能源车、轨交业务前景向好。
• 风险因素：宏观经济波动，新能源汽车产业政策调整及竞争加剧。

韦尔股份（603501.SH）

• 推荐理由：乘国产替代东风，CIS龙头持续成长。
• 驱动因素：手机多摄高像素光学升级，汽车摄像头渗透率提升，TDDI业务增长。
• 风险因素：下游需求不及预期，新产品与项目推进不及预期。

同花顺（300033.SZ）

• 推荐理由：市场交投活跃度提升，AI技术应用加强公司竞争壁垒。
• 驱动因素：增值电信业务收入弹性大，AI平台升级，基金销售业务增长。
• 风险因素：宏观政策和金融监管不确定性，市场竞争加剧，资本市场活跃度不及预期。

总结

本报告指出2021年6月市场有望稳步上行，推荐十大金股，涵盖多个行业，重点布局上游周期品、银行、消费及主题型板块。各公司具备较强的行业竞争力和成长潜力，但需关注市场波动、政策变化及行业风险。整体来看，投资者应把握市场轮动机会，关注业绩增长、行业趋势及政策动向。