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股指期货早报总结

核心内容

2022年12月15日的股指期货早报分析了当日市场基本面、资金面、基差与价差、市场结构、市场情绪及人民币汇率等多方面因素，为投资者提供了对市场走势的参考。

主要观点

市场基本面

• 国内发布扩大内需公告，表明政策层面有支持市场发展的意图。
• 美联储如预期加息50BP，将明年目标利率区间提升至 $5.1%$，显示其对通胀的持续关注。
• 市场表现分化，旅游消费板块走强，新能源和双创板块持续调整，反映市场情绪的波动与板块轮动。

资金面

• 融资余额为14769亿元，较前一日增加1亿元，显示市场资金流入有所增加。
• 沪深股通净买入16亿元，资金面偏多，表明外资对A股市场仍有信心。
• 北向资金合计净买入，沪股通和深股通均呈现净买入态势，反映外资持续流入。

基差与价差

• 上证50：IH2212升水8.03点，IF2212升水5.91点，IC2212升水7.61点，IM2212升水3.58点，整体基差偏中性。
• 沪深300：IF2212升水5.91点，IF2301升水12.63点，IF2303升水29.31点，IF2306升水17.11点，整体基差偏多。
• 中证500：IC2212升水7.61点，IC2301升水10.41点，IC2303升水-4.59点，IC2306升水-84.99点，整体基差偏空。
• 中证1000：IM2212升水3.58点，IM2301升水-31.02点，IM2303升水-95.22点，IM2306升水-211.62点，整体基差偏空。

市场结构

• AH股折溢价数据表明，港股与A股之间存在一定的溢价差异，反映市场对两地资产的估值分歧。
• 市盈率（PE TTM）和市净率（PB）显示，各指数的估值水平整体处于中性偏多区间，但中证500和中证1000的市盈率和市净率较高，存在一定的估值压力。

市场情绪

• 成交活跃度方面，各指数换手率显示市场情绪偏多，尤其是上证50和沪深300的换手率较高。
• 公募混合型基金仓位显示基金对市场信心有所增强。
• 新股破发与上证指数走势跟踪显示市场存在一定的波动性，投资者需关注新股表现对市场情绪的影响。

人民币汇率

• 美元兑人民币汇率显示，人民币相对美元略有升值，但整体波动不大，未对市场产生显著影响。

关键信息

市场预期

• 美联储加息预期已被市场消化，但通胀不及预期可能影响加息节奏。
• 疫情松绑利好落地，但市场担忧仍在，短期指数可能进入震荡调整阶段。

指数表现

• 上证50、沪深300、中证500和中证1000的合约价格均在20日均线上方，显示市场处于偏多状态。
• 各指数的升贴水比例显示，短期合约升水比例较高，长期合约升水比例较低，反映市场对短期走势的乐观预期。

投资建议

• 市场整体处于震荡调整阶段，建议投资者关注板块轮动和市场情绪变化。
• 各指数的基差和价差显示，短期合约升水较多，长期合约存在贴水风险，需谨慎对待。

数据来源与免责声明

• 数据来源为Wind，涵盖指数价格、涨跌幅、成交量、市盈率、市净率、股息率、价差、升贴水比例、合约价值、交割日、剩余期限等。
• 本报告不保证信息的准确性与完整性，也不保证意见和建议的变更，投资者应谨慎参考。

总结

综上所述，当前市场处于震荡调整阶段，资金面偏多，板块分化明显。各指数的基差和价差显示市场对短期走势的乐观预期，但需警惕长期合约的贴水风险。投资者应关注政策变化、市场情绪及资金流动情况，合理配置资产，控制风险。