疫情下中国家庭财富变动趋势--中国家庭财富指数调研报告（2020Q2）_31页_2mb

报告摘要

疫情下中国家庭的财富变动趋势总结

核心内容概述

本报告由西南财经大学中国家庭金融调查与研究中心与蚂蚁集团研究院联合发布，基于2020年第二季度的调查数据，分析了疫情对中国家庭财富变动、投资行为、信贷获取及消费预期等方面的影响。报告揭示了疫情背景下家庭财富配置、投资偏好、消费信贷需求以及线上理财趋势的变化，并提出了相应的政策建议。

主要观点与关键信息

一、疫情下家庭理财需求变化，风险管理意识增强

家庭财富与上季度基本持平
- 二季度家庭财富指数为99.9，与上季度基本持平。
- 低收入及自由职业家庭的财富缩水较为严重，尤其是年收入5万及以下家庭的财富指数下降至55.6。
家庭资产配置趋于均衡
- 家庭对低风险资产（如活期、定存、商业保险）的配置需求增速减缓。
- 家庭对高风险资产（如股票、海外资产）的配置意愿下降，但对基金类资产的需求略有回升。
家庭对基金的投资意愿明显高于股票
- 各金融资产水平下家庭的基金投资意愿均高于股票。
- 增投基金行为可能与家庭风险偏好变化有关，且呈现年轻化和高学历化趋势。
疫情增加了家庭商业保险配置意愿
- 商业保险参保率逐年上升，疫情进一步推动了这一趋势。
- 金融资产或收入减少的家庭更倾向于配置保险类资产。
家庭购房意愿有所上升
- 多套房家庭的购房意愿较高，疫情后购房需求未明显减少。
- 部分家庭因疫情调整了资产配置，但购房仍是重要需求。
家庭对海外资产的投资意愿进一步降低
- 金融资产低于300万的家庭海外投资意愿下降。
- 无论金融资产或收入是否增加，海外资产配置意愿均下降。
线上投资意愿持续增长
- 家庭互联网理财参与率从2015年的5.4%提升至2019年的11.3%。
- 年轻人和老年群体的线上投资意愿均有所提升，尤其在疫情后。
- 线上投资方式具有普惠性，覆盖了非一二线城市及农村家庭。

二、家庭获贷难度有所下降，信贷受众群体下沉

信贷政策适度宽松，信贷获取难度下降
- 房贷和消费贷的获贷难度相比一季度有所好转。
- 住户经营性贷款增幅明显，央行对实体经济的支持力度增强。
信贷资金未流入资本市场
- 负债变动与股票、基金等高风险资产配置意愿无显著关联。
- 负债增加的家庭更倾向于配置保险类资产，而非股票或基金。
部分家庭资金需求未满足
- 仅45.1%有资金需求的家庭获得了信贷支持。
- 老年群体、无房贷家庭、低收入群体的信贷获取比例相对较低。

三、消费负债及未来预期对家庭消费有重要影响

日常消费信贷是家庭主要信贷需求
- 医疗、教育和日常消费是家庭获取信贷的三大主要原因。
- 低收入家庭因医疗需求贷款比例较高，年轻家庭因购房购车需求贷款比例也较高。
负债对家庭消费有正向促进作用
- 消费负债增加与消费增长呈正相关，表明信贷对消费具有促进作用。
- 经济恢复预期越悲观，家庭消费意愿越弱。
低收入群体预期仍不乐观
- 低收入家庭的财富及收支预期指数低于其他群体。
- 低收入家庭计划增加储蓄的比例下降，但其消费预期仍不乐观。