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债券ETF周度跟踪（23-27）

摘要

本周债券类ETF份额继续增长，合计增加7,448百万份。截至2025年2月7日收盘，各类ETF份额及变化如下：国债类19,134百万份，+160百万份；政金债类45,528百万份，+649百万份；地方债类7,093百万份，+40百万份；信用债类270,655百万份，+3,139百万份；可转债类397,775百万份，+3,460百万份。

主要债券ETF份额均有小幅增长，尤其是政金债券ETF份额增加最多，达667百万份。同类ETF净值均上涨，其中30年国债ETF涨幅最大，周涨幅达148%。

资金流向方面，上证可转债ETF本周净流入3,076百万元，位列净流入首位；月度累计净流入前三的ETF为上证可转债ETF、城投债ETF和30年国债ETF，净流入金额分别为2,583百万元、1,138百万元和920百万元。

正文内容

1. 各类债券ETF份额走势

• 本周债券ETF合计份额增长7,448百万份。
• 截至2025年2月7日，各类ETF份额具体为：
  • 国债类：19,134百万份（+160百万份）；
  • 政金债类：45,528百万份（+649百万份）；
  • 地方债类：7,093百万份（+40百万份）；
  • 信用债类：270,655百万份（+3,139百万份）；
  • 可转债类：397,775百万份（+3,460百万份）。

较上月底，整体债券ETF份额变动-388百万份。

2. 主要债券ETF份额走势

• 主要ETF包括：30年国债ETF、政金债券ETF、5年地债ETF、城投债ETF、可转债ETF。
• 份额变化如下：
  • 30年国债ETF：+312百万份；
  • 政金债券ETF：+667百万份；
  • 5年地债ETF：+10百万份；
  • 城投债ETF：+800百万份；
  • 可转债ETF：+780百万份。

3. 主要债券ETF净值走势

• 本周净值均上涨。
• 周涨幅：
  • 30年国债ETF：+148%；
  • 政金债券ETF：+5.2%；
  • 5年地债ETF：+9.0%；
  • 城投债ETF：+1.7%；
  • 可转债ETF：+118%。

4. 部分债券ETF净流入情况

• 本周净流入前三ETF为：

  1. 上证可转债ETF：+3,076百万元；
  2. 可转债ETF：+1,734百万元；
  3. 城投债ETF：+1,138百万元。

• 月份累计净流入前三ETF为：

  1. 上证可转债ETF：+2,583百万元；
  2. 城投债ETF：+1,138百万元；
  3. 30年国债ETF：+920百万元。

5. 部分债券ETF组合久期及凸性

• 示例ETF组合久期与凸性：
  • 政金债券ETF：3.33年、6.22；
  • 30年国债ETF：0.21年、0.67；
  • 其他组合数据略。

风险提示

• 市场波动风险；
• 数据遗漏及偏差可能影响分析结果。

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