2022-06-28-上交所-四川华丰科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_486页_8mb

报告摘要

四川华丰科技股份有限公司科创板上市投资风险提示总结

核心内容概述

四川华丰科技股份有限公司（以下简称“华丰科技”）拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。本次发行股票类型为人民币普通股（A股），发行股数不超过6,914.89万股，占发行后总股本比例不低于10%且不超过15%。公司主营业务为光、电连接器及线缆组件的研发、生产与销售，产品广泛应用于防务、通讯及工业领域，公司具备较强的研发能力，且符合科创板定位要求。

主要观点与关键信息

一、公司背景与业务模式

华丰科技前身是1958年成立的国营华丰无线电器材厂，是防务连接器科研生产型企业。
公司采用“一体两翼”的战略布局，以防务业务为核心，通讯与工业业务并重。
主要经营模式包括：以销定产、以产定购，同时采用直销模式，通过PLM、CRM、ERP、SRM等系统整合资源，提高效率。

二、主要财务数据（2019-2021）

项目	2021年度	2020年度	2019年度
营业收入（万元）	83,536.59	74,099.26	55,981.58
净利润（万元）	7,678.38	-1,104.84	-9,675.41
归属于母公司股东的净利润（万元）	7,907.19	-1,063.80	-9,656.41
扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润（万元）	5,080.73	-5,125.96	-11,854.53
基本每股收益（元）	0.22	-0.04	-0.46
研发投入占营业收入比例	10.12%	9.89%	16.75%

三、主要风险提示

盈利规模较小，盈利波动风险
- 公司2021年才实现扭亏为盈，盈利规模较小，若无法持续创新与拓展市场，可能面临盈利波动甚至亏损的风险。
与行业领军企业相比，规模差距风险
- 国际领先企业如莫仕、安费诺、泰科等在品牌、规模、技术转化等方面具有明显优势，公司若不能准确把握下游趋势，可能面临差距扩大风险。
通讯业务受华为影响较大
- 华为是公司第一大客户，2019-2021年销售占比分别为21.40%、35.87%、20.75%。若华为业务发展放缓或不再采用公司产品，将对公司业绩产生影响。
技术开发风险
- 公司拥有系统互连、高速传输、高压大电流、高频、耐环境等核心技术，但若未来技术要求发生重大变化，公司可能无法及时应对，影响盈利能力。
毛利率波动风险
- 2019-2021年综合毛利率分别为25.52%、22.48%、31.58%，其中通讯类业务毛利率较低，若5G业务未能恢复或市场竞争加剧，可能影响公司毛利率。
应收账款与应收票据余额较高
- 应收账款、应收票据及应收款项融资账面价值占营业收入比例分别为54.66%、52.32%、56.16%，若客户付款方式变化或回款不及预期，可能影响资金使用效率。
存货跌价风险
- 存货账面价值逐年增加，若市场需求下降或产品价格下跌，可能导致存货跌价或周转率下降。

四、符合科创板定位情况

公司属于新一代信息技术产业，符合科创板“电子信息”领域要求。
研发投入占比高，近三年累计研发投入25,163.53万元，占累计营业收入213,617.42万元的11.78%，满足科创属性评价标准。
公司符合科创板上市标准：预计市值不低于10亿元，且2021年营业收入为83,536.59万元，净利润为5,080.73万元。

五、募集资金用途

公司拟将募集资金用于以下项目：

序号	项目名称	总投资金额（万元）	拟投入募集资金金额（万元）	备案文号
1	绵阳产业化基地扩建项目	27,941.71	27,941.71	FGQB-0017
2	研发创新中心升级建设项目	9,636.77	9,636.77	FGQB-0016
3	补充流动资金项目	10,000.00	10,000.00	-
合计	-	47,578.48	47,578.48	-