20240930-国富期货-_早间看点_马来将支持标榈油生产商遵守欧盟零毁林法案safras巴西大豆播种进度为1.9__11页_12mb

文档内容总结

一、隔夜行情

核心内容：

• 布伦特和美原油隔夜均上涨，涨幅分别为0.97%。
• 美豆上涨，涨幅达2.48%，美豆粕上涨5.42%。
• 马棕油下跌2.41%，美豆油下跌0.86%。
• 美元指数和人民币汇率均下跌，其他货币如马来林吉特、印尼卢比、巴西里亚尔等波动较小。

二、现贷行情

1. DCE棕榈油

• 华北、华东、华南现货价格分别为8780、8750、8800元/吨。
• 基差分别为160、130、180元/吨。
• 基差隔日变化为0。

2. DCE豆油

• 山东、江苏、广州现货价格分别为8150、8270、8470元/吨。
• 基差分别为10、130、330元/吨。
• 基差隔日变化分别为8、-2、8。

3. DCE豆粕

• 山东、江苏、广东现货价格分别为3050、3020、3060元/吨。
• 基差分别为-42、-72、-32元/吨。
• 基差隔日变化分别为2、-8、-18。

4. CNF升贴水

核心内容：

• 美湾和美西CNF升贴水为270和260美分/蒲式耳，巴西为290美分/蒲式耳，阿根廷为255美分/蒲式耳。
• 巴西CNF升贴水较前日有所上升，阿根廷则保持稳定。
• CNF报价显示巴西报价略高于美湾和美西。

三、产区天气

1. 美国大豆主产州天气展望

• 气温普遍高于正常水平（A）或接近正常水平（N）。
• 降水量低于中值（B）或接近中值（N）。
• 未来一周天气对大豆种植有利，但部分地区仍需等待降雨。

2. 巴西大豆种植情况

• 巴西中部地区，特别是马托格罗索州，种植率仅为0.6%，远低于去年同期和五年均值。
• 巴拉那州种植率13%，高于五年均值但低于去年同期。
• 干旱天气导致种植延迟，可能影响后续作物播种。

核心内容：

• 美国主产州天气总体偏暖，降水偏少，可能影响作物生长。
• 巴西大豆种植率较低，部分地区仍需等待降雨。
• 干旱天气对种植进度造成一定影响，可能影响产量。

四、国际供需

1. 马来西亚棕榈油供需

• 8月产量环比增长2.87%至189.4万吨，出口环比减少9.74%至152.5万吨，库存增长7.34%至188.3万吨。
• 产量符合预期，出口略好于预期，库存基本符合市场预期。

2. 美国大豆供需

• 旧作方面，压榨量上调500万蒲，期末库存下调500万蒲至3.4亿蒲。
• 新作方面，产量下调300万蒲至45.86亿蒲，期末库存下调1000万蒲至5.5亿蒲。

3. 巴西大豆供需

• 进口和期末库存上调5万吨。

4. 阿根廷大豆供需

• 产量下调90万吨，进口上调40万吨，出口下调50万吨，期末库存无变化。

5. 巴拉圭大豆供需

• 期初库存和产量上调，出口预估上调75万吨。

核心内容：

• 马来西亚棕榈油产量增长，但出口减少，库存上升。
• 美国大豆供需调整符合市场预期，全球大豆期末库存略高于市场预期。
• 巴西、阿根廷、巴拉圭大豆供需均有小幅调整，整体维持丰产格局。

五、国内供需

1. 豆油成交

• 9月27日豆油成交20800吨，棕榈油成交900吨，总成交较前日减少29100吨，降幅达57.28%。

2. 豆粕成交

• 全国主要油厂豆粕成交17.69万吨，较前一日增加8.32万吨。
• 开机率小幅上升至62.47%。

3. 油厂压榨量

• 第39周（9月21日至9月27日）油厂大豆实际压榨量为207.53万吨，较预估低0.15万吨。

4. 2024年10月压榨预估

• 动态全样本油厂大豆压榨预估为842.7万吨，较去年同期预计增加119.8万吨。

5. 养殖利润

• 自繁自养生猪养殖利润为368.14元/头，外购仔猪养殖利润为185.28元/头。

6. 农产品价格

• 猪肉、牛肉、羊肉价格均上涨，鸡蛋价格下降。

核心内容：

• 国内豆油和棕榈油成交量下降，市场活跃度有所减弱。
• 豆粕成交量增加，油厂开机率上升。
• 大豆压榨量略低于预期，但10月预估压榨量增长。
• 养殖利润保持正值，部分农产品价格有所上涨。

六、宏观要闻

1. 国际要闻

• 美国9月一年期通胀预期维持在2.7%。
• 密歇根大学消费者信心指数上升至70.1。
• 美国8月核心PCE物价指数月率0.1%，年率2.7%。
• 美国8月个人支出月率0.2%。
• 美联储通胀指标显示通胀趋缓，接近目标水平。
• 欧元区经济景气指数略低于预期，工业景气指数下降，消费者信心指数稳定。

2. 国内要闻

• 美元/人民币汇率下调253点，人民币升值。
• 中国央行开展逆回购操作，实现净回笼。
• 中国人民银行发布降准、降息公告，下调存款准备金率和逆回购利率。
• 国家外汇管理局数据显示我国贸易顺差创新高。

核心内容：

• 美国通胀预期稳定，消费者信心上升，核心PCE物价指数下降。
• 欧元区经济景气指数略低于预期，工业景气指数下降。
• 人民币升值，央行净回笼资金，同时宣布降准和降息。
• 我国贸易顺差创新高，显示出口强劲。

七、期货市场资金流动

• 2024年9月27日，期货市场资金净流入118.03亿元。
• 商品期货资金净流出67.42亿元，其中农产品期货净流出18.62亿元。
• 股指期货资金净流入185.45亿元。

核心内容：

• 期货市场整体资金流入，但商品期货资金流出。
• 农产品期货资金流出，股指期货资金流入。

八、套利跟踪

• 标准仓单质押冲抵保证金业务可降低正向套利交易成本。
• 各品种套利组合如C2401/M2401、Y2405/M2405、Y2405-P2405等均有相关数据和分析。

核心内容：

• 套利业务可降低交易成本。
• 各套利组合数据及分析可作为交易参考。

九、免责声明

• 本报告仅作参考，不构成投资建议。
• 所有信息来源于公开资料，国富期货不承担由此产生的任何责任。
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核心内容：

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