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航运市场2022年总结及2023年展望

核心内容概述

2022年全球航运市场整体呈现供需宽松格局，运价大幅下跌。集装箱运输市场运价跌幅近8成，干散货市场运价也出现前高后低的走势，但预计2023年将有所改善。

主要观点

集装箱航运市场

• 运价下跌：2022年全球集装箱运输供需格局持续走弱，SCFI指数跌幅近8成，其中美西运价跌破1500美元/FEU，欧洲运价跌至1000美元/TEU附近。
• 供需格局：2022年全球集装箱运输市场运力充裕，需求疲软，运价持续走低。
• 运价走势：2023年预计上半年运价将逐渐触底，下半年有望逐渐走强，尤其受成本支撑，美西运价跌幅可能收窄。
• 运力变化：集装箱船交付量在2022年达到历史高位，2023年新船交付和老船拆解均将增加，运力供给增速将快于需求增速。
• 港口拥堵：2022年港口拥堵情况缓解，准班率明显提升，CAX指数回落至疫情前水平。

干散货航运市场

• 运价走势：2022年干散货运价先涨后跌，全年BDI指数下跌34%，预计2023年运价走势将前低后高。
• 需求变化：中国铁矿需求走弱，全球铁矿发运减量，叠加疫情和环保政策，影响干散货市场表现。
• 煤炭需求：2022年俄乌冲突改变煤炭贸易格局，欧洲能源危机背景下，煤炭需求依然高企。
• 粮食贸易：全球粮食贸易量处于近几年高位，但中长期看，受全球粮荒和地缘政治冲突影响，贸易流预计收窄。

关键信息

集装箱市场

• SCFI指数：从年初的5109.6跌至12/23日的1107.09，跌幅78.3%。
• 美西运价：从年初的7994美元/FEU跌至1418美元/FEU，跌幅82%。
• 欧洲运价：从年初的7777美元/TEU跌至1049美元/TEU，跌幅86.5%。
• 成本支撑：中国-美西运价已接近小型船公司成本价，预计短期运价跌幅收窄。
• 运力变化：2022年1-11月集装箱船交付量87万TEU，拆解量3000TEU；2023年预计交付240万TEU，2024年预计交付280万TEU。
• 需求预测：2023年全球集装箱运输需求同比小幅增长0.6%，但运力供给增速达6.9%，供需仍处宽松状态。
• 港口转移：2022年由于美西港口罢工担忧，货物向美东转移，导致美西运价跌幅更大。

干散货市场

• BDI指数：全年均值1934点，同比下跌34%。
• 铁矿石运价：巴西图巴朗到中国青岛的运价为21.92美元/吨，澳大利亚丹皮尔到中国青岛的运价为8.39美元/吨。
• 煤炭运价：澳大利亚海波因特到中国舟山的运价为13.36美元/吨，印尼萨马林达到中国广州的运价为7.98美元/吨。
• 粮食运价：美湾密西西比河到中国北方港口66000T运价为56.0美元/吨，巴西桑托斯到中国北方港口运价为42.05美元/吨。
• 运力供应：2022年干散货船运力小幅增长，但新增订单量下降，预计2-3年内无法大幅放量。
• 港口拥堵：2022年全球干散货港口拥堵指数回落至疫情前水平，全年均值33.15%，高于2019年均值31%。

风险提示

• 俄乌冲突
• 全球经济增长放缓
• 港口拥堵

结论

2022年全球航运市场整体呈现供需宽松，运价大幅下跌。2023年集装箱运价预计先抑后扬，而干散货运价有望前低后高。市场风险依然存在，需密切关注全球经济形势、港口拥堵及政策变化。