20230219-国联证券-传媒互联网行业2月周报_AIGC产业化加速_搜索_游戏和版权平台有望率先受益_14页_545kb

传媒互联网行业2月周报（02.13-02.19）总结

核心内容

本报告聚焦于传媒互联网行业在2023年2月13日至19日期间的表现与发展趋势，特别强调了AIGC（人工智能生成内容）产业化加速对行业的影响，认为营销、游戏和版权平台企业有望率先受益于AI技术的发展。

主要观点

1. 市场表现回顾

• 上周上证综指、深证成指、创业板指、传媒指数（中信）分别下跌了1.12%、2.18%、3.76%、0.43%。
• 传媒互联网板块在30个中信一级行业中排名第八，整体表现强于市场平均水平。
• 板块内涨幅最大的十只个股包括：汤姆猫（+31.52%）、凯撒文化（+22.26%）、惠程科技（+19.81%）、冰川网络（+19.56%）、因赛集团（+17.43%）、人民网（+15.10%）、*ST中昌（+13.28%）、元隆雅图（+12.73%）、新华传媒（+12.07%）、华媒控股（+11.70%）。
• 板块内跌幅最大的五只个股包括：*ST腾信（-13.26%）、天地在线（-10.01%）、福石控股（-8.25%）、ST明诚（-8.07%）、荣信文化（-7.22%）。

2. AIGC产业化加速对行业的影响

• 游戏行业：游戏因其高度的交互性和工业化制作流程，成为AI技术应用的先行领域。AI在NPC捏脸、开放世界地图生成等方面已广泛应用，头部公司如网易计划在《逆水寒》中实装ChatGPT，腾讯、三七互娱等也在AI产业链上布局。
• 营销行业：AI技术在创意设计和虚拟人直播方面展现出显著优势，蓝色光标、易点天下、三人行等公司已在AI文本、图像、视频生成方面进行探索。
• 版权平台：版权平台企业拥有丰富的数据资源，是AI模型训练的基础。人民网、视觉中国、中文在线等公司已开始利用这些资源开发AI模型，用于内容生成和优化。

3. 其他行业布局

• 影视、文旅等行业也在探索AI技术在内容制作中的应用。
• 出版、广电等国有企业多以对外投资的形式布局AI产业链。

关键信息

1. 游戏市场

• 2022年国内游戏市场实际销售收入为2658.84亿元，同比下降10.33%。
• 2023年2月18日，iOS畅销榜排名前三为《王者荣耀》、《和平精英》、《原神》。
• 2023年1月手游广告投放力度排名前三为《233乐园》、《蚁族崛起：神树之战》、《途游休闲捕鱼》。

2. 影视市场

• 截至2023年2月18日，内地电影总票房为299亿元，单日票房为17654.61万元，环比下降23.4%。
• 2月18日电影票房排名前三为《蚁人与黄蜂女：量子狂潮》、《流浪地球2》、《满江红》。

3. 电视剧市场

• 2023年2月16日，CSM63城卫视黄金剧场电视剧收视率排名前三为《打开生活的正确方式》、《狂飙》、《女士的品格》。
• 电视剧网络热度排名前三为《狂飙》、《三体》、《听说你喜欢我》。

4. 综艺市场

• 2023年2月17日，综艺网络播放量市占率排名前三为《大侦探第八季》、《快乐再出发第二季》、《妻子的浪漫旅行第六季》。

5. 直播电商市场

• 快手直播销售额TOP5主播总销售额为7.67亿元，环比上升73.5%。
• 抖音直播销售额排名前三为交个朋友、东方甄选、隋心。

6. 广告营销市场

• 2022年全年广告市场花费同比下降11.8%，12月环比下降18%。
• 2022年4月至12月，CTR全媒体刊例花费同比增速整体呈下降趋势，其中电视下降22%、电梯LCD下降5%、影院视频下降60.3%。

投资建议

• 营销、游戏、版权平台企业有望率先受益于AI技术发展。
• 游戏板块估值处于历史低位，政策回暖及新技术催化有望进一步推动估值修复。
• 重点推荐恺英网络（23年进入产品大年+VR布局稀缺性），建议关注昆仑万维、视觉中国、中文在线等企业。

风险提示

• AI技术发展不及预期风险
• 政策监管风险
• 消费恢复不及预期风险

行业要闻

• 多家媒体接入百度“文心一言”

• Reddit计划于2023年IPO

• 整治APP“乱跳转”政策升级

• 百度加快“文心一言”研发

• 中国游戏产业年会举办，广东游戏产业营收占全国八成

• 中国玩家25年来首获《星际争霸》世界冠军

• 《蚁人3》在中国内地和美国同步上映，《满江红》在中国香港定档3月2日

分析师信息

• 分析师：郑磊
• 执业证书编号：S0590522030004
• 邮箱：zhenglei@glsc.com.cn