20250213-万联证券-策略跟踪报告_科技成长板块基金配置热度较高_12页_3mb

报告摘要

科技成长板块基金配置热度较高

核心内容概述

2024年全年，我国基金市场整体表现良好，基金净值稳步提升，达到32.19万亿元。货币市场基金规模增长显著，占基金净值总规模的42.27%，较三季度末提升0.92个百分点。普通股票型基金仓位回升至80.54%，偏股混合型基金仓位为75.56%。科技成长板块受到市场高度关注，基金配置比例提升明显，电子、电力设备、食品饮料等细分行业获得显著增配。

主要观点

基金市场整体表现：
全市场基金净值持续增长，其中债券型基金表现突出，三个月总体收益率为1.79%，货币型基金收益率为0.39%，保持稳健。混合型基金表现较差，收益率为-0.73%，较三季度末下降9.38个百分点。
行业配置变化：
电子、电力设备、食品饮料行业获得基金显著增配，分别提升9.83pct、6.66pct和3.27pct。银行、石油石化和交通运输行业则面临较大减配，其中银行行业减配幅度达-8.21pct。
基金重仓股表现：
基金重仓股涨多跌少，前20大重仓股主要集中在电子、非银金融、电力设备、医药生物等行业。其中，寒武纪-U以173.06%的涨幅位居第一，中芯国际、海光信息、东方财富等股票涨幅均超过50%。
基金加仓股情况：
基金加仓股主要集中在电子、非银金融和银行行业，其中寒武纪-U、东方财富、中芯国际等股票获得大幅加仓，持股市值占比提升明显。基金加仓股多数实现上涨，涨幅领先行业。
投资策略倾向：
市场对被动投资策略偏好增强，股票型ETF基金份额已突破2万亿份。科技成长板块配置热度较高，建议关注技术突破、业绩改善显著的科技创新细分赛道。

关键信息

基金持仓结构：
- 偏股混合型基金仓位为75.56%，普通股票型基金仓位为80.54%。
- 股票仓位在80%以上的基金约占全部基金的58%。
- 基金重仓股主要集中在电子、非银金融、电力设备、医药生物等行业。
基金重仓股排名：
- 前20大重仓股中，宁德时代、贵州茅台、美的集团为基金持股市值占比前三。
- 基金重仓股中，寒武纪-U、东方财富、中芯国际涨幅领先，分别达到173.06%、51.44%和89.28%。
政策支持：
新“国九条”及资本市场“1+N”政策文件落地，政策效果逐步显现，资本市场生态持续改善，有助于提振投资者信心。证监会强调加强对科技型企业的全链条金融服务，推动科技成长板块发展。
风险提示：
- 数据统计可能存在偏误。
- 国内经济表现可能不及预期。
- 监管政策可能发生调整。