美股IPO数量创一年新高，VCPE渗透率不足五成-28页_1mb

2024年10月中国企业IPO市场总结

整体情况

2024年10月，中国非金融企业在A股、港股及美股市场共29家成功IPO，募资总金额184亿元。IPO数量同比增长52.63%，环比上升61.11%；募资金额同比增长24.32%，但环比下滑46.36%，显示整体市场活跃度提升，但募资规模有所波动。

分市场表现

• A股市场：11家企业IPO，募资49亿元，同比下降42.35%，环比减少。终止IPO申请减少至12家，反映监管环境优化。主要分板包括深交所创业板、科创板，募资重点企业如拉普拉斯和强达电路。
• 港股市场：8家企业IPO，募资118亿元，同比增长90.32%，环比下降58.30%。地平线机器人募资49.61亿元，居港股首位，支撑了高募资额。港股IPO首日破发率2.069%，部分企业如强邦新材表现强劲。
• 美股市场：10家企业IPO，募资16.67亿元，同比增长1692倍，环比激增315倍。文远知行募资8.53亿元，创一年新高，显示美股通道吸引力增强。

行业与地域分布

• 行业：汽车交通行业募资最高，达64.78亿元，占全行业35.21%；消费行业次之，募资54.99亿元。先进制造、电子信息等行业表现突出，但传统行业募资减少。
• 地域：广东IPO数量和募资额领先，达5家和677.6亿元；香港、江苏紧随其后。北京地区募资增幅最大，显示区域差异明显。

VC/PE渗透率

VC/PE机构支持的IPO渗透率仅45%，低于五成，同比下降近百个百分点。汽车交通行业账面退出回报最高，文远知行贡献显著，但总体回报率下降，风险需关注。

重点案例

典型案例包括地平线机器人（港股）、文远知行（美股）和拉普拉斯，涉及先进制造、消费等领域。这些企业展示高融资潜力，但IPO首日破发率上升，反映市场不确定性。

政策回顾

10月上交所发布新规，优化轻资产、高研发投入企业的认定，简化融资流程。政策推动科技创新企业上市，但对募资效率提出更高要求。