20160104-申万宏源-定增市场周报_本周重点关注智能制造领域定增项目_联络互动_大族激光_11页_678kb

2016年1月4日定增市场周报总结

核心内容概述

本报告为申万宏源研究发布的2016年1月4日定增市场周报，重点分析了上周定增市场发行情况、解禁收益表现、定增进程变化以及本周重点关注的智能制造领域定增项目。

主要观点与关键信息

1. 上周定增市场发行概况

• 发行数量：上周共发行39宗定增项目，环比增加44.44%。
• 募资总额：合计募资562.14亿元，环比微增。
• 项目类型：
  • 一年期项目19宗，募资285.90亿元，平均折价率36.39%，环比上升26.26%。
  • 三年期项目20宗，募资276.24亿元，平均折价率50.29%，环比微降3.92%。

2. 上周解禁收益分析

• 解禁数量：共19宗定增项目解禁，合计解禁资金规模433亿元。
• 解禁收益：
  • 解禁绝对收益率均值为134.84%，环比上升24.48%。
  • 解禁相对沪深300超额收益率均值为101%，环比增加31.17%。
  • 解禁正收益率占比为95%。
• 行业表现：
  • 房地产行业解禁绝对收益率最高，达189.09%。
  • 农林牧渔行业解禁收益垫底，为33.89%。

3. 定增进程概览

• 新增预案：上周新增预案38宗，环比减少17.39%。
• 发审委通过：17宗项目通过审核，环比减少9宗。
• 证监会批准：47宗项目获得批准，环比上升80.77%，创2015年下半年周度新高。
• 破发项目：新增已过会项目中出现1宗破发，为中天城投补充流动资金偿还贷款项目。
• 预案修订：7宗项目对定增预案进行修订，其中6宗为一年期项目，1宗为三年期项目。
• 停止实施：5宗项目停止实施，其中4宗为并购重组类项目，1宗为主动停止。

4. 本周重点关注智能制造领域定增项目

• 联络互动：
  • 与海尔深度合作，布局智能硬件、金融服务平台。
  • 增发价格下限为26.19元，最近收盘价为61.40元，溢价率为134.44%。
• 大族激光：
  • 全球激光设备龙头，向自动化成套装备延伸，布局工业机器人。
  • 与第一创业、国信宏盛成立15亿元机器人产业基金，未来外延扩张值得期待。
• 其他值得关注项目：
  • 奥飞动漫：横向收购北京四月星空，布局互联网动漫版权业务。
  • 兴源环境：纵向收购中艺生态，进军生态园林，向“环境治理综合服务商”转型。

关键数据一览

预案修订与停止实施项目

预案修订情况

停止实施项目

本周重点推荐项目

重要提示

• 本报告由申万宏源研究发布，分析基于公开信息。
• 本报告不构成投资建议，仅供参考。
• 投资有风险，入市需谨慎。