20241129-国泰期货-碳酸锂_区间震荡_关注后续仓单注册情况_3页_573kb

碳酸锂市场分析总结

核心内容概述

2024年11月29日，碳酸锂市场整体呈现区间震荡态势。盘面数据和产业链相关数据表明，碳酸锂价格及成交量在近期保持相对稳定，但存在小幅波动。市场关注点主要集中在仓单注册情况以及国际锂资源开发动态上。

主要观点

1. 盘面表现

• 2501合约收盘价为78,500元/吨，相比前一交易日（T-1）下跌2,500元/吨，成交量为309,750手，持仓量为242,286手。
• 2505合约收盘价为80,800元/吨，环比下跌3,000元/吨，成交量为31,952手，持仓量为81,082手。
• 仓单量为49,829手，较前一交易日减少556手，整体趋势偏弱。

2. 基差分析

• 现货-2501基差为-300元/吨，较前一交易日略有变化。
• 现货-2505基差为-2,600元/吨，表明现货价格较远期合约价格明显贴水。
• 2501-2505基差为-2,300元/吨，显示远期合约价格相对更高。
• 电碳-工碳基差为3,250元/吨，表明电池级碳酸锂价格高于工业级。

3. 产业链数据

• 锂盐价格：电池级碳酸锂均价为78,200元/吨，环比下跌400元/吨；工业级碳酸锂均价为74,950元/吨，环比下跌400元/吨。
• 氢氧化锂：电池级氢氧化锂（微粉）价格为73,835元/吨，环比上涨225元/吨；电池级氢氧化锂（CIF）价格为9,300元/吨，环比上涨50元/吨。
• 消费端：
  • 磷酸铁锂价格在30,000-34,200元/吨区间波动，整体呈小幅下跌趋势。
  • 三元材料价格呈现明显下跌，如523型三元材料价格为94,825元/吨，环比下跌50元/吨。
  • 六氟磷酸锂价格为58,750元/吨，环比上涨750元/吨。
  • 电解液价格略有上涨，磷酸铁锂用电解液价格为21,025元/吨，环比上涨575元/吨。

4. 趋势强度

• 碳酸锂趋势强度为0，表明当前市场处于中性状态，无明显上涨或下跌趋势。

关键信息

1. 国际锂资源开发动态

• 宁德时代联合体与玻利维亚国家锂业公司（YLB）签署《乌尤尼盐湖碳酸锂生产服务合同》，合同价值10亿美元，项目将在乌尤尼盐沼上建设两座碳酸锂生产厂，年产能分别为1万吨和2.5万吨。
• 玻利维亚政府将持有该项目**51%**的股份，该项目将提升玻利维亚在全球锂市场中的地位，可能对锂价产生长期影响。

2. 国内锂资源开发

• 江西省金子峰—左家里陶瓷土（含锂）矿将进行公开拍卖，该矿伴生Li20量达63.8769万吨，平均品位为0.31%，资源开发利用情况为900万吨/年，拟出让年限为22.9年（不含基建期1年）。

市场展望

• 碳酸锂价格短期内可能维持震荡格局，需密切关注仓单注册情况，因其对市场供需关系具有重要影响。
• 国际锂资源开发项目的推进，尤其是玻利维亚项目，可能对全球锂供应格局带来结构性变化，需持续跟踪其进展。
• 国内锂矿资源的开发和拍卖将进一步影响锂资源的供给端，建议投资者关注相关政策及市场动态。

风险提示

• 市场价格波动受供需变化、政策调整及国际局势影响较大，建议投资者谨慎操作。
• 本报告仅为分析参考，不构成具体投资建议，投资者应自行评估风险并作出决策。