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资讯早班车-2022-08-29 总结

一、宏观数据速览

指标	当期值	上期值	同比去年
GDP:不变价:当季同比	0.40%	4.80%	7.90%
制造业PMI	49.00%	50.20%	50.40%
非制造业PMI:商务活动	53.80%	54.70%	53.30%
财新PMI:制造业	50.40%	51.70%	50.30%
财新PMI:服务业经营活动指数	55.50%	54.50%	54.90%
社会融资规模增量:当月值	7561亿元	51797亿元	10752亿元
CPI:当月同比	2.70%	2.50%	1.00%
PPI:当月同比	4.20%	6.10%	9.00%
固定资产投资:累计同比	5.70%	6.10%	10.30%
社会消费品零售总额:累计同比	-0.20%	-0.70%	20.70%
出口总值:当月同比	18.00%	17.70%	19.18%
进口总值:当月同比	2.30%	1.00%	28.29%
实际利用外资:当月值	115.70亿美元	245.80亿美元	97.80亿美元

主要观点：

• 经济增长放缓：2022年6月GDP同比增速降至0.40%，7月制造业PMI降至49.00%，显示经济复苏压力。
• 通胀压力：CPI同比上涨2.70%，PPI同比上涨4.20%，显示输入性通胀和猪肉价格因素影响。
• 外资流入放缓：7月实际利用外资同比减少，显示外需疲软。
• 出口保持韧性：出口总值同比上涨18.00%，显示外部市场对我国商品仍有一定需求。

二、商品投资参考

综合

• 中国证监会与美国监管机构签署审计监管合作协议，将有助于解决中概股审计问题，避免被动退市。
• 上期所加快能源和新能源品种上市，如天然气、成品油、动力电池材料等。
• 中国期货期权品种总数达101个，显示期货市场持续开放。
• 美联储和欧洲央行均表态将维持高利率，以应对通胀压力。
• 人民币汇率承压，美元指数上涨，人民币对美元中间价调贬。

金属

• 国际基本金属期货整体上涨，LME铜、铝、镍等涨幅显著。
• 上期所金属期货夜盘多数上涨，沪锡、沪铝涨幅明显，沪铅、沪镍下跌。
• 锂矿公司上半年业绩大幅增长，预计锂价将延续上涨趋势。
• 美国对俄罗斯商品进口未完全中断，显示地缘政治对供应链的影响有限。

煤焦钢矿

• 国内商品期货夜盘涨跌不一，能源化工品上涨，黑色系下跌。
• 中国工业经济联合会强调需构建智慧电网，保障新能源与传统能源协同。
• 钢铁行业超低排放改造投入超1500亿元，环境治理成效显著。
• 欧盟对俄煤炭禁运影响波兰能源供应，促使其加大国内煤炭开采。

能源化工

• 国内原油期货下跌，但国际油价全线上涨。
• 中国石化等“三桶油”上半年业绩大幅增长，受益于国际油价上涨。
• 卡塔尔天然气出口大幅增长，推动其贸易顺差创新高。
• 俄罗斯称因制裁导致大量化肥和原材料滞留，呼吁全面执行伊斯坦布尔协议。

三、财经新闻汇编

公开市场

• 央行开展逆回购操作，资金面继续收敛。
• 境外机构买入债券净额66亿元，显示外资参与意愿。

债市综述

• 国内信用债表现分化，地产债涨跌不一。
• 转债市场整体下跌，建议投资者观望并关注个券预期差。
• 美债收益率多数上涨，显示市场对通胀的担忧。
• 欧债收益率多数上涨，意大利10年期国债收益率上涨14.5个基点。

汇市速递

• 人民币对美元贬值压力增加，中间价调贬。
• 美元指数上涨，非美货币普遍下跌。

四、股票市场要闻

国内股市

• 本周42只股票限售股解禁，合计解禁市值1367.52亿元。
• 新股市场回暖，多只新股单签收益超2万元。
• ETF资金流入明显，半导体等主题ETF份额增长显著。
• 市场风格从成长转向稳增长，低估值板块成为关注重点。
• 公募基金加码北交所投资，北交所主题基金扩容至10只。

国际股市

• 美国司法部或将在年底对苹果发起反垄断诉讼。
• 微软发布汽车和移动出行解决方案，但不涉足造车。
• Meta与Facebook达成和解，解决数据隐私问题。
• 阿斯利康糖尿病药物达格列净适应证扩大。
• 理想汽车因四川电力紧张导致交付延迟。
• 雪佛龙与中国能源企业能链签署合作备忘录。
• 日本铃木在印度投资1000亿卢比，推进电动汽车工厂建设。

五、金融要闻

• 基金业绩分化明显，头部基金表现优异，尾部基金亏损严重。
• 养老目标基金规模超千亿元，但小微化现象仍存。
• 全国首个母基金专项扶持政策发布，奖励力度大。
• 信托行业上半年承压，部分公司业绩亮眼。
• 欧洲机构积极申请中国资管牌照，看好中国市场。

六、今日提示

• 8月29日将有228只债券上市，521只债券还本付息，55只债券招标，90只债券缴款。

七、宝城期货金融研究所简介

• 依托华能集团和长城证券资源，专注于能源和金融期货研究。
• 获得多项行业奖项，如“Wind金牌期货研究所”、“最佳宏观策略分析师”等。

八、免责声明

• 本报告不构成投资建议，客户应自行判断并咨询独立顾问。

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总结关键信息：

• 宏观层面：经济复苏乏力，通胀压力仍存，人民币汇率承压。
• 商品市场：金属价格整体上涨，能源化工品波动明显，中概股审计问题有望通过合作解决。
• 金融市场：债市分化，转债市场观望情绪浓厚，美元强势持续。
• 股票市场：A股震荡偏弱，风格切换不明显，北交所主题基金扩容。
• 政策动态：推动期货市场开放，完善绿色金融体系，加强能源安全与供应链保障。
• 行业动态：锂价上涨趋势延续，信托行业承压，欧洲机构关注中国资管牌照。