20230824-华鑫证券-通信行业点评报告_英伟达业绩超预期_AI行业景气度持续高增_4页_263kb

关键数据要点

1. 英伟达业绩超预期：

   • 营收：2024财年第二季度收入1351亿美元，同比增长101%，环比增长88%。
   • 净利润：619亿美元，同比增长843%，环比增长203%。
   • 数据中心业务：单季营收1032亿美元，创历史新高，同比增长171%。
   • 毛利率：70.1%，同比提升266个百分点。

2. AI芯片需求持续增长：

   • H100芯片产量预计2024年达150-200万颗，供应链恢复带动游戏业务贡献249亿美元收入，同比增长22%。

市场影响与建议

1. 产业链受益领域：
   • 光模块、光芯片、算力租赁：推荐评级，重点关注中际旭创、新易盛等。
   • 转型切入AI领域的企业：如真视通、恒为科技等。
   • AI应用加速：企业数字化转型推动生成式AI部署，相关解决方案需求增长。

风险提示

1. AI建设进度不及预期。
2. 英伟达产品出货量不及预期。