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消费及服务行业2017年第二季度数据报告总结

核心内容

2017年第二季度，中国消费及服务行业整体融资和并购市场表现较为低迷，但教育及人力资源领域保持了较高的关注度和融资热度。IPO市场则呈现稳定增长趋势。

融资情况

• 融资数量与金额双降：

  • 第二季度共有39起VC/PE融资案例，环比下降22%，同比下降54.12%。
  • 融资总金额为6.30亿美元，环比下降52.73%，同比下降63.66%。
    与2016年同期相比。

• 教育及人力资源领域表现突出：

  • 教育及人力资源行业融资案例占比达51.28%，融资金额占比达73.89%，在细分�所有细分领域中居首。
  • 其中，爱迪教育获得鼎兴量子4.19亿美元融资，为本季度最高融资案例。

• 其他领域融资情况：

  • 食品饮料行业有4家企业上榜，东鹏特饮获加华伟业5100万美元融资。
  • 服装领域仅2起融资案例，市场积极性较低。

并购情况

• 宣布并购案例增多，完成案例增长但金额下降：

  • 第二季度宣布并购案例117起，环比增长112.73%。
  • 完成并购案例41起，环比增长13.89%。
  • 完成并购金额为19.58亿美元，环比下降22.40%。

• 连锁经营行业并购活跃：

  • 连锁经营行业在并购案例中占据主导地位，共有4家上榜，连续两季度位居细分领域前列。

• 重大并购案例：

  • 华侨城（云南）以74.63亿元向云南世博旅游控股集团增资，持股51%，为本季度交易金额最大案例。
  • 其他案例包括环北丝绸、中国顺客隆、广东可口可乐等，交易金额从26.66亿美元到82.56亿美元不等。

IPO情况

• IPO融资数量与金额基本持平：

  • 第二季度共有10起IPO融资案例，与上季度持平，较2016年第二季度上升100%。
  • IPO融资金额为9.58亿美元，与上季度基本持平，较2016年第二季度上升360.38%。

• 上市地点分布：

  • 中国大陆上市5起，港交所上市3起（主板1起，创业2起），纽交所上市1起，澳洲证交所上市1起。

• 融资金额最大的IPO案例：

  • 利群股份于2017年4月12日在上海证券交易所上市，募资15.52亿元，主要用于连锁百货发展、门店装修升级、城市物流配送中心和电子商务平台建设。

• 账面退出情况：

  • 本季度共有5笔IPO退出案例，账面退出回报达3.86亿美元，账面平均回报率为1.75倍。
  • 周大生（002867.SZ）账面回报率最高，达6.66倍，由新天域资本通过Aurora Investment Limited实现退出。

政策导向

• 政策支持消费升级：

  • 2017年4月21日，国家出台《关于加快发展冷链物流保障食品安全促进消费升级的意见》，鼓励发展冷链物流。
  • 政策提出构建“全链条、网络化、严标准、可追溯、新模式、高效率”的现代冷链物流体系。

• 政策解读：

  • 冷链物流行业发展前景广阔，随着消费能力提升和生鲜电商的快速增长，市场对冷链物流的需求将大幅增加。
  • 预计未来几年生鲜电商市场交易规模将突破1000亿元，销售占比将达到7%。
  • 冷链物流行业具有复杂性、协调性和高成本性等特点，对进入该领域的企业提出了较高要求。

机构信息

• 投中信息：

  • 业务始于2005年，正式成立于2008年。
  • 是中国领先的股权投资市场信息咨询专业服务机构，致力于解决股权投资行业中的信息不对称问题。
  • 提供数据、资讯及分析工具，为企业和机构出资人提供专业咨询服务。

• 联系方式：

  • 地址：北京市东城区东直门南大街11号中汇广场A座7层
  • 电话：+86-10-59786658
  • 传真：+86-10-85893650-603
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