20260622-中泰期货-晨会纪要_13页_841kb

中泰期货市场分析总结（2026/6/22）

一、核心内容概述

本报告由中泰期货分析师团队发布，涵盖多个商品期货及金融品种的市场分析，主要包括基本面研判与量化指标分析两部分。报告中还包含宏观资讯、市场波动原因及未来走势预测，旨在为投资者提供交易策略建议。

二、主要观点与分析

1. 基本面研判

主要观点：

• 多数品种处于震荡或偏空状态，市场情绪偏弱。
• 部分品种如棉花、白糖、玉米等具备一定的支撑因素，但整体趋势仍以震荡为主。
• 部分品种如硅铁、锰硅、螺纹钢、铁矿石等受到供需格局影响，短期走势偏弱，中期存在反弹可能。

2. 量化指标研判

主要观点：

• 品种趋势判断基于量价等技术指标。
• 部分品种如豆粕、菜粕、焦炭、铁矿石、甲醇等短期偏空，而部分品种如豆二、PVC、沪铅、玻璃等偏多。

三、宏观资讯分析

1. 地缘政治：

   • 伊朗宣布关闭霍尔木兹海峡，作为对美以两国违约行为的回应。
   • 美伊在瑞士进行技术谈判，但局势仍未明朗，市场对油价波动较为敏感。

2. 房地产市场：

   • 一线城市房价连续三月上涨，但市场供需尚未完全调整到位，房价波动仍将持续。

3. 基金市场：

   • 公募基金发行创历史新高，权益基金成为市场发展新方向。

4. 货币政策：

   • 美联储主席沃什释放强硬鹰派信号，市场对7月加息预期上升，国内债市承压。
   • 多国央行加息或保持中性，宏观环境偏紧缩。

5. 科技股崛起：

   • A股科技股占据市值前十强，表明市场结构发生历史性变化。

6. 人民币国债期货：

   • 香港将推出五年期人民币国债期货，有利于人民币资产吸引力提升。

四、市场策略建议

1. 股指期货

• 策略：短期观望为主
• 市场表现： A股大小指数分化，上证指数下跌，深证成指、创业板指、科创50上涨。
• 重点关注： 半导体、算力产业链、创新药等板块。

2. 国债期货

• 策略： 资金高位缓和，中长债企稳，短期建议关注债券收益率继续下行的可能。
• 市场表现： 资金利率平稳，市场情绪偏向乐观。
• 风险提示： 资金继续收敛可能对债市形成压力。

3. 黑色板块（螺矿、煤焦、铁合金等）

• 策略： 短期观望，关注供需变化与成本支撑。
• 市场表现： 钢材需求边际弱化，成本端支撑减弱。
• 重点关注： 焦煤供给收缩对双焦价格的支撑作用。

4. 能源化工（原油、燃料油、塑料、橡胶等）

• 策略： 跟随油价波动，短期震荡偏弱，关注地缘局势与原油供应恢复。
• 市场表现： 原油价格震荡，燃料油、塑料等品种受地缘影响较大。

5. 农产品（棉花、白糖、鸡蛋、红枣等）

• 策略： 棉花、白糖短期震荡，鸡蛋、红枣需关注天气与库存变化。
• 市场表现： 棉花受政策与宏观影响，白糖受供需与进口影响。

五、分析师团队信息

六、关键信息

• 联系人： 王竣冬
• 期货从业资格： F3024685
• 交易咨询证书号： Z0013759
• 客服电话： 400-618-6767
• 公司网址： www.ztqh.com
• 中泰微投研小程序 和 中泰期货公众号 提供更多市场分析内容。
• 免责声明： 报告仅限客户使用，不构成交易建议，不承担相关责任。

七、总结

本报告基于基本面与量化指标，对多个商品及金融品种进行了详细分析。总体来看，市场情绪偏弱，多数品种处于震荡或偏空状态，而部分品种如棉花、白糖、工业硅等仍存在支撑因素。地缘政治、宏观政策、供需变化等是影响市场走势的主要因素。建议投资者关注政策变化、天气影响、库存数据及国际大宗商品价格波动，以制定合适的交易策略。