20230725-东兴证券-银行行业_Q2基金重仓小幅回升_国有行获增配_8页_991kb

银行业2023Q2基金重仓分析：国有行受增配，高股息逻辑持续

根据基金2023年二季度季报数据，机构对银行板块的持仓比例环比小幅提升0.15个百分点至20.7%，处历史低位水平。

• 机构行为：国有行持仓占比环比提升0.23个百分点至43%，股份行及城商行有所下降；农商行环比持平。
• 个股变动：建行、农行、江苏银行获加仓；宁波银行、平安银行、兴业银行被减持。
• 集中度下降：头部银行招行、平安银行持仓环比大幅下降，基金持仓集中度环比下降0.48个百分点。

投资建议与关注点

• 配置逻辑：市场资金聚焦高股息国有行及高成长区域银行；部分上市行股息率超5%，中长期资金吸引力增强。
• 重点推荐：深耕长三角地区的优质区域性银行。
• 风险提示：经济失速、息差收窄、房地产风险暴露等。

资金流向与市场表现

• 北向资金净流出银行板块5152亿，国有大行相对获资金青睐，招商、平安等大零售银行遭大幅减持。

免责声明

本报告由东兴证券研究所撰写，分析内容基于市场公开数据，仅供投资参考，不构成买卖建议。详细分析师信息及风险提示请参见完整报告。