20260913-东吴证券-金工定期报告_基金周报W35_2026H1公募基金行业为投资者创造盈利1.74万亿元_16页_778kb

金工定期报告 20260913 总结

核心内容概述

本报告为2026年9月13日发布的金工定期报告，聚焦于公募基金行业近期表现及市场动态，涵盖主动权益基金、固收+基金、增强指数型基金以及新发产品等多个方面。整体来看，市场风格向科技成长板块倾斜，中长期资金入市趋势增强，ETF市场正从被动工具向主动管理策略扩展，同时固收+产品收益分化明显。

主要观点

1. 中长期资金入市与权益类基金发展

• 证监会明确“十五五”资本市场改革方向，强调中长期资金入市与权益类公募基金发展。
• 今年上半年，公募基金行业为投资者创造盈利1.74万亿元。
• 社保、年金、保险等中长期资金合计净买入A股超过6000亿元，持有A股流通市值较2025年底增长12.5%。
• 监管将持续健全“长钱长投”的市场机制和生态，推动中长期资金入市规模和比例提升，同时大力发展权益类公募基金。

2. 主动权益基金表现

• 短期科技成长风格明显回归，本周业绩领先产品集中于TMT方向。
• 德邦乐享生活A、财通福鑫定开混合、财通匠心优选一年持有A、财通景气甄选一年持有A等基金周内分别上涨12.40%、12.11%、11.79%和11.70%。
• 市值风格以中大盘为主，显示资金重新向科技成长板块集中。
• 从近1月和近3月的业绩来看，TMT标签基金表现突出，医药板块仍占优。

3. 固收+基金表现

• 固收+产品收益弹性增强，本周财通安盈A以6.09%的周收益居首。
• TMT标签基金在固收+产品中占比高，显示科技成长行情回暖对产品收益有明显贡献。
• 从近1月和近3月的收益来看，TMT标签基金仍为收益主力。

4. 增强指数型基金表现

• 近20日，500增强和300增强基金超额收益中位数分别为1.09%和1.08%，均高于1000增强的0.88%。
• 300增强基金胜率75%，高于500增强和1000增强的65%。
• 500增强基金在近60日超额收益中位数升至3.73%，中期超额表现占优，但最大回撤较高。
• 300增强基金在超额获取稳定性方面表现更优，最大回撤仅为-0.17%。

5. 新发产品动态

• 首批主动ETF即将落地，ETF市场由被动工具向主动管理策略扩展。
• 本周共72只基金提交申报，其中28只为指数类产品，继续成为新产品布局的主要方向。
• 新产品涵盖多个科技主题，如人工智能、金融科技、算力基础设施等。
• 固收+产品供给同步增加，63个月封闭式债券基金集中申报。
• 稳健型产品仍是募集规模的主要来源，苏新同业存单指数7天持有募集36.80亿元，为本周发行规模最大的单只产品。

关键信息

• 中长期资金入市：今年上半年，中长期资金净买入A股超过6000亿元，持有A股流通市值增长12.5%。
• 主动ETF：首批主动ETF即将获批，标志着ETF市场向主动管理策略扩展。
• 科技成长风格：本周主动权益基金和固收+基金收益主要来自TMT板块，显示资金向科技成长板块集中。
• 增强指数型基金：500增强基金在中期超额表现占优，但最大回撤较高；300增强基金在超额获取稳定性方面表现更优。
• 新发产品：本周共有50只新基金启动募集，其中被动指数型基金占比超过五成，科技主题产品集中布局。

风险提示

• 本报告所涉及的基金历史业绩、超额收益及排名仅代表特定统计区间的历史表现，不预示未来收益。
• 基金行业、规模及成长风格标签基于历史持仓及模型测算结果，可能存在一定的模型误差，并可能因基金持仓调整而发生变化。