20210301-大越期货-沪镍_不锈钢早报_11页_865kb

沪镍、不锈钢早报总结

核心内容

镍市场分析

1. 基本面：

   • 镍矿价格维持高位，对成本形成较强支撑。
   • 镍铁价格有所上升，但电解镍价格仍高于镍铁，导致镍铁对镍价的支撑作用有限。
   • 电解镍产量稳定，进口窗口有所打开，有利于补充供应。
   • 镍豆市场需求紧俏，对镍价有一定支撑。
   • 不锈钢产业链库存增加明显，尤其是300冷轧库存创新高，可能对镍价构成一定压力。
   • 新能源车产业线仍是镍价的主要支撑因素，整体基本面偏强。

2. 基差：

   • 上海现货-沪镍基差为1210，偏多。
   • 进口镍基差为510，中性。
   • 基差数据表明现货价格相对期货价格偏强。

3. 库存：

   • LME镍库存为251130吨，环比增加72吨。
   • 上期所镍仓单为12076吨，环比减少47吨。
   • 总库存为263206吨，环比增加25吨。
   • 库存变化显示市场供应略有增加，但整体库存水平仍处于高位。

4. 盘面走势：

   • 沪镍主力收盘价高于20日均线，且20日均线呈上升趋势，偏多信号。
   • 伦镍电3收盘价为18555，较前一日下跌340，整体偏弱。

5. 主力持仓：

   • 主力持仓净多，且多头增仓，显示市场多头情绪较强。

6. 结论与策略：

   • 短线可能回补节后跳空缺口，140000以上的空单暂持。
   • 若价格回到20日均线，空单可减持或止赢。
   • 可少量试多，止损1000点。

不锈钢市场分析

基本面

• 300冷轧库存创新高，显示不锈钢需求端存在不确定性。
• 不锈钢产业链整体库存偏高，短期对价格形成一定压力。
• 但需求仍然保持一定热度，需关注后续订单情况。

价格与库存

• 2月26日不锈钢主力收盘价为15060，较前一日下跌440。
• 无锡不锈钢卷板库存为36.19万吨，佛山库存为30.79万吨。
• 300冷轧库存同样处于高位，显示市场承压。

成本与价格关系

• 近三个月不锈钢成本数据汇总显示，成本与价格之间存在一定的差距。
• 2月26日LME价格测算显示，进口成本价为138889元/吨。
• 2021年1月1日起，进口关税降至1%，对成本有一定影响。

个人观点

• 不锈钢市场整体偏空，库存压力较大，需谨慎对待。
• 前高可少量试空，15500以上的空单暂持。

关键信息汇总

主要观点

• 镍：

  • 基本面偏强，新能源车需求支撑明显。
  • 镍豆紧俏，进口窗口打开，对价格形成支撑。
  • 不锈钢库存增加，对镍价构成一定压力。
  • 短线回调可能回补节后缺口，建议空单持有，回调至20日均线时考虑止盈或减仓。

• 不锈钢：

  • 库存偏高，需求端仍需验证，整体偏空。
  • 建议前高少量试空，15500以上的空单可暂持。

风险提示

• 市场价格可能因突发事件或政策调整而波动。
• 本报告仅供参考，不构成投资建议，不承担由此产生的任何损失。