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爱建证券晨会纪要总结（2022年7月15日）

核心内容概述

本报告为爱建证券研究所于2022年7月15日发布的晨会纪要，内容涵盖国内市场、行业动态、宏观经济及国际市场等方面，旨在为投资者提供市场分析与投资建议。

国内市场分析

市场走势

• 周四沪深股指缩量震荡整理，整体围绕前一日收盘价波动。
• 创业板和科创板指数表现强于主板，电池、储能、光伏等赛道股企稳反弹。
• 基建和铁路运输板块出现调整，市场热点切换明显。
• 沪深两市收盘微跌，成交量回升至1.02万亿，市场多空分歧加剧。

技术面分析

• 股指短期均线出现死叉，短期转弱信号显现。
• 市场短线情绪下降，股指回落至多空分界岭与半年线附近。
• 预计股指将围绕多空分界岭宽幅震荡，需密切关注创业板和科创板动向。

市场情绪与资金面

• 国内市场缺乏有效增量资金，主要依赖存量资金运作。
• 南向资金持续流出，市场资金面处于供求失衡状态。
• 国家推动资本市场改革，但受海外宽松政策影响，市场做多信心仍不足。

行业动态与点评

碳中和政策

• 碳达峰碳中和工作领导小组办公室召开联络员会议，强调完善“1+N”政策体系，推动“双碳”工作落实。
• 避免“碳冲锋”和运动式“减碳”，注重政策的科学性和可持续性。

医改政策

• 李克强总理对全国医改工作电视电话会议作出批示，强调深化医改、提升基层医疗服务能力。
• 推进药品和高值耗材集中采购、异地就医直接结算等措施，减轻群众负担。

宏观经济动态

国内经济形势

• 国务院总理李克强召开经济形势座谈会，强调抓住经济恢复窗口期，推动经济回归正常轨道。
• 保持宏观政策连续性，稳增长与防通胀并重，关注输入性通胀风险。
• 稳经济一揽子政策仍有较大实施空间，需继续推动政策落地。

6月份经济数据

• 国家发改委表示，6月份经济实现较快企稳回升，下半年有望继续保持回升势头。
• CPI全年目标为3%左右，经济半年报将在7月15日发布。

房地产政策

• 银保监会回应“房贷断供”事件，强调引导金融机构市场化参与风险处置。
• 支持地方政府推进“保交楼、保民生、保稳定”工作，促进房地产业良性循环。

国际市场分析

欧洲政治与经济

• 意大利总理德拉吉宣布辞职，但被总统拒绝，引发意大利债券和股指期货下跌。
• 欧元兑美元跌至平价以下，欧洲央行加息计划面临不确定性。
• 欧洲央行政策会议将于7月21日召开。

美联储政策预期

• 美联储理事沃勒表示，7月加息75个基点是基本预期，若数据支持可能更大幅度加息。
• 布拉德支持7月加息75个基点，认为此举有助于将利率推向中性水平。

欧元区经济展望

• 欧盟委员会上调欧元区2022年通胀预期至7.6%，预计第三季度见顶。
• 2022年GDP增长预期为2.6%，2023年下调至1.4%。

国际股指与大宗商品

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总结

整体来看，国内市场呈现震荡整理格局，板块轮动特征明显。受国内政策与海外不确定性影响，市场情绪偏谨慎。国际方面，欧美通胀高企，美联储加息预期增强，欧洲政治局势复杂，市场波动加剧。建议投资者关注政策导向，精选个股，控制仓位，谨慎应对市场波动。