20240206-国海证券-亿纬锂能-300014.SZ-2023年业绩预告点评_业绩预告符合市场预期_回购股份彰显公司信心_5页_299kb

业绩预告符合市场预期：亿纬锂能2023年度预计实现归母净利润404-421亿元，同比增长15%-20%；扣非净利润256-283亿元，同比下降5%-0%。业绩增长主要得益于经营效率提升，尽管投资收益大幅下降（前三季度从875亿元降至448亿元）和研发投入增加（前三季度1941亿元，同比增33%）。

业务增长强劲，出货量显著提升：预计2023年动力与储能电池出货量达55GWh，同比增长明显；单四季度出货量预计18GWh，环比增长20%。新工厂及产线投产推动产能扩张，产品方案和服务优化加速市场增长。

股份回购彰显信心：公司拟使用自有资金回购股份，总额不低于10亿元且不超过20亿元，用于员工持股或股权激励，反映长期发展信心。

调整盈利预测与投资评级：基于行业增速放缓及电池价格下跌预期，券商调整2023-2025年净利润预测至41亿元、56亿元、66亿元，对应PE分别为16倍、12倍、10倍。维持“买入”评级，认为全球竞争优势依然显著。

风险提示：新能源车、储能需求不及预期、原材料价格上涨、行业竞争加剧等风险需关注。