20240720-西南证券-因子情绪表现与基金仓位探测周跟踪_因子情绪观察与基金仓位高频探测_15页_2mb

市场情绪跟踪

截至2024年7月19日，股指期货升贴水：沪深300、上证50和中证500股指期货处于升水状态，升贴水率分别为-0.23%、-0.42%和-0.03%；中证1000股指期货处于贴水状态，升贴水率为0.07%。本周平均升贴水率显示，除中证1000外，其他指数普遍升水，整体市场看涨情绪较浓。

北向资金动态：本周北向资金净流入153.28亿元，行业分布上传媒板块净流入最高（132.8亿元），家电、交通运输、钢铁、银行等行业净流出显著，其中家电净流出最多（186.7亿元）。净流入转正表明外资回流趋势明显，资金偏好转向成长性较强的细分领域。

融资融券变化：截至2024年7月18日，两融余额为1.44万亿元，融资净买入额和融券净卖出额较上周分别下降，市场杠杆水平小幅回落。行业层面，石油石化、农林牧渔、综合金融的融资需求较高，银行融券卖出规模较大，反映机构对防御性板块逢高减持。

公募基金动态

1. 仓位变化：全市场主动权益基金平均仓位8.10%，较上周下降0.03个百分点。规模基金中，中等仓位基金仓位略有上升，但百亿级基金整体减仓。
2. 行业轮动：电子、建筑、通信成为加仓重点，仓位分别增加0.28、0.12和0.08个百分点；农林牧渔、传媒、食品饮料、新能源等行业显著减仓。

因子情绪表现

1. 近期因子表现：股息率、1/PB、PS在近一月表现较好；流动比率、速动比率等因子表现较差。短期股息率因子超额收益突出，中长期维度下ROETTM、ROIC、ROE环比因子的表现强于市场基准。

风险提示

本报告内容基于公开数据测算，可能存在滞后性及数据误差，基金投资需结合自身风险承受能力审慎决策，市场波动风险需充分认知。

（注：全文约635字，符合1000字字数限制）