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互联网贷款进一步规范 有助于银行负债成本控制

核心内容概述

中国银保监会近期印发了《关于进一步规范商业银行互联网贷款业务的通知》，旨在进一步规范互联网贷款业务行为，促进其健康发展。该通知是对2020年7月发布的《商业银行互联网贷款管理暂行办法》的补充和细化，有助于强化该办法的执行效果。此次政策的出台，标志着对互联网贷款业务的监管持续趋严。

主要观点与关键信息

1. 通知出台的原因

• 为规范互联网贷款业务，推动其健康发展；
• 作为《商业银行互联网贷款管理暂行办法》的补充；
• 结合2020年11月《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》的相关规定。

2. 三个方面细化监管审慎要求

• 风险控制要求：商业银行需强化风险控制主体责任，独立开展互联网贷款风险管理，严禁将贷前、贷中、贷后管理的关键环节外包。
• 定量指标明确：
  • 出资比例：单笔贷款中合作方的出资比例不得低于30%；
  • 集中度指标：与单一合作方发放的本行贷款余额不得超过一级资本净额的25%；
  • 限额指标：与全部合作机构共同出资发放的互联网贷款余额不得超过全部贷款余额的50%。
• 跨区域经营限制：地方法人银行不得跨注册地辖区开展互联网贷款业务；
• 信托公司参照执行：信托公司需参照执行《办法》和《通知》的相关规定。

3. 投资建议

• 互联网金融的进一步规范有助于银行负债端成本控制；
• 当前LPR报价维持稳定，但未来利率债供给增加可能推动市场实际融资利率上升；
• 银行板块整体盈利向好，资产质量改善；
• 结合当前估值水平和2021年业绩预测，部分个股仍有上升空间。

4. 风险提示

• 疫情持续可能对资产质量造成负面影响；
• 整体经济形势恶化可能影响银行行业表现；
• 企业营收下滑可能引发银行业绩波动；
• 贷款利率大幅下行可能对银行净息差产生压力。

行业与公司投资评级

基准指数

• 基准指数为沪深300指数。

重要声明

• 本报告为相对评级体系，仅表示投资的相对比重建议；
• 投资者应结合自身情况综合判断，不应仅依赖投资评级做出决策；
• 本报告内容基于公开资料和调研信息撰写，不构成买卖建议；
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