20130805-中国银河-银河证券国际市场动态_21页_1mb

报告摘要

国际市场动态总结（美东时间7月29日-8月2日）

核心内容

上周全球主要股指全面上涨，市场情绪有所回暖。美国股指小幅上涨，纳斯达克指数涨幅最大，为 $2.12%$，标准普尔500指数和道琼斯指数分别上涨 $1.07%$ 和 $0.64%$。欧洲主要股指涨幅显著，法国CAC指数、德国DAX指数和英国富时100指数分别上涨 $1.94%$、$1.965%$ 和 $1.42%$。日经225指数以 $2.38%$ 的涨幅领跑，而香港恒生指数年初至今涨跌逆转为正。

主要观点

1. 美国经济动向

美国6月芝加哥联储中西部制造业指数升至96.0，显示制造业活动增强。
达拉斯联储制造业调查指数由增6.5下滑至增4.4，但整体经济仍呈现缓步好转趋势。
美国6月成屋签约销售指数环比下降 $0.4%$，表明抵押贷款利率上升对房地产市场形成压力。
4月份美国房屋价格大幅跳涨，为七年来最大同比涨幅，显示房市复苏势头增强。
6月服务业前景调查指数升至 $+12.2$，创2012年3月以来最高，但部分分项数据不乐观。
5月独栋房屋价格环比上涨 $1.0%$，显示房地产市场继续温和复苏。
美国7月零售销售同比增长 $2.9%$，但ICSC-高盛连锁店销售环比下滑 $1.6%$。
7月ADP就业人数增加20.0万人，优于预期，显示就业市场温和改善。
7月ISM制造业采购经理人指数升至55.4，创2011年6月以来新高，表明制造业扩张。
7月Markit制造业PMI终值为53.7，高于预期，显示制造业活动增强。
7月非农就业人口增加16.2万人，低于预期，但失业率降至 $7.4%$，创2008年12月以来最低。
美国6月消费者支出环比增长 $0.5%$，创今年2月以来最大升幅。
6月工厂订单环比上升 $1.5%$，但扣除运输的工厂订单环比下降 $0.4%$。
6月营建支出环比下降 $0.6%$，显示建筑行业增长放缓。

2. 欧洲经济动向

英国6月M4货币供应环比上升 $0.1%$，创2010年8月以来最大升幅。
英国7月CBI零售销售差值升至 $+17$，为1月以来最高，显示经济增长迹象。
意大利7月Istat商业信心景气指数升至79.6，显示市场信心改善。
意大利6月平均每小时工资同比增幅扩大至 $1.5%$，略高于CPI升幅。
西班牙第二季度GDP初值同比下降 $1.7%$，但预计2013年仍将面临 $1.5%$ 的下降。
德国7月消费者信心指数升至6.8，创2007年9月以来最高，显示经济复苏迹象。
德国7月CPI同比上升 $1.9%$，环比上升 $0.5%$，显示通胀压力上升。
欧元区7月制造业PMI终值升至50.3，为2011年6月以来首次站上荣枯线，显示经济复苏可能。

关键信息

3. 大宗商品市场动态

现货黄金小幅下跌 $1.58%$。
LME三个月期铜收报每吨7005美元，上涨 $2.08%$。
NYMEX原油期货结算价为每桶106.94美元，上涨 $2.14%$。
布伦特原油期货报每桶108.95美元，小幅上涨 $1.66%$。
波罗的海干散货指数下跌 $1.57%$，反映全球贸易市场回暖预期下降。

4. 货币市场流动性观察

3个月美元libor/OIS息差小幅上涨，周五报收0.16860。
3个月欧元libor/OIS息差大幅上涨，周五报收0.05057，周涨幅达 $30.13%$。

5. 外汇市场动态

美元指数小幅上涨，周五报收81.908，较上期上涨 $0.31%$。
欧元兑美元下跌 $0.02%$，周五收报1.328。

评级标准

推荐：行业或公司指数在未来6-12个月超越市场平均回报 $20%$ 及以上。
谨慎推荐：行业或公司指数在未来6-12个月超越市场平均回报。
中性：行业或公司指数与市场平均回报相当。
回避：行业或公司指数在未来6-12个月低于市场平均回报 $10%$ 及以上。

分析师信息

孙建波博士，首席策略分析师，联系方式：sunjianbo@chinastock.com.cn，(8610)83571306，执业证书编号：S0130511040002。
秦晓斌，策略分析师总监，联系方式：qinxiaobin@chinastock.com.cn，(8610)66568746，执业证书编号：S0130511030001。
特别感谢实习生张雷妮对本报告的编制提供信息支持。