20150504-华泰证券-_互联网+_系列报告之二十_智能制造篇-_制造2025__未来十年中国不能输的战争_83页_2mb

行业研究/深度研究总结

核心内容

本报告围绕“中国制造2025”战略展开，探讨了中国制造业未来十年升级的关键路径与投资机会。报告指出，中国制造业正面临传统扩张模式的终结，需通过互联网化智能制造实现转型，以应对人口结构变化、劳动力成本上升、产品质量升级和人民币国际化带来的挑战。同时，中国具备技术、品牌积累和C端需求互联网化的坚实基础，为制造业升级提供了有利条件。

主要观点

1. “制造2025”战略意义重大

   • “制造2025”是中国迈向制造强国的“三步走”战略，是第一个十年的行动纲领。
   • 中国制造业应选择适合自身国情的升级路径，强调智能化和信息化，而非仅自动化。
   • 通过互联网和大数据应用，实现人、机、料、环、法五大要素的透明化和可预测性，提升生产效率。

2. 传统制造模式面临挑战

   • 中国适龄劳动人口将每年减少约1000万，劳动力成本持续上升。
   • 消费者需求从性价比转向定制化、精细化，传统“物美价廉”优势不再明显。
   • 人民币国际化趋势下，贬值概率小，中国制造面临更高的成本压力。

3. 互联网化智能制造是未来方向

   • 互联网化智能制造融合软件、电子、控制、机械，将形成“云制造”生态体系。
   • 智能制造将推动形成更高效的生产闭环，提升产品质量与管理体系。
   • 未来工业互联网的“BAT”或将在此领域诞生，智能制造将成为新的财富增长点。

关键信息

1. 中国制造业升级基础

• 技术与品牌积累：中国制造业在技术与品牌方面已有一定积累，可向“微笑曲线”高端发起挑战。
• C端互联网化：中国互联网普及率高，推动M端制造向互联网化转型。
• 经济压力下更迫切升级：即使在经济下行压力下，制造企业仍迫切希望通过升级提升效率。

2. 制造升级的四个阶段

• 自动化升级：提升现有设备自动化水平，降低成本，提高效率。
• 信息化升级：实现制造过程的数据采集与分析，推动生产管理优化。
• 工厂内互联网化：建设工厂物联网，实现生产数据的实时采集与处理。
• 产业链整体互联网化：实现全链条数据整合与协同，提升整体效率。

3. 未来三年最具成长潜力的领域

• “云”：工业大数据及云计算

  • 建立工业大数据中心，实现C2B模式，推动数据采集、决策与预测。
  • 推荐公司：用友网络、鼎捷软件、汉得信息等。

• “网”：工厂内物联网及产业链互联网化

  • 建设工厂物联网，推动产业链数据共享与协同。
  • 推荐公司：海得控制、汇川技术、新时达、宝信软件、软控股份等。

• “端”：智能生产终端

  • 智能生产终端包括智能机床、机器人、传感器、机器视觉等。
  • 推荐公司：机器人、沈阳机床、华昌达、巨星科技、劲拓股份、京山轻机、日发精机、科大智能、佳士科技、埃斯顿等。

投资机会与趋势

• 中国制造业正面临从传统模式向互联网化智能制造转型的关键期。
• 未来十年，中国制造业升级将带来巨大的投资机会，尤其是智能制造、工业互联网、大数据等方向。
• 制造企业将更加注重效率提升和成本控制，推动C2B商业模式发展。

行业分析与数据

• 人口结构变化：1962-1973年人口出生高峰，2015年起适龄劳动人口每年减少约1000万。
• 劳动力成本上升：2008-2013年城市基层务工人员月平均工资从1340元升至2609元，增幅达94%。
• 产品质量升级：消费者需求从性价比转向定制化与精细化。
• 大数据市场潜力：中国大数据行业2015-2019年复合增长率预计达55%，2019年市场规模有望达到324亿元。
• 工业机器人市场：中国工业机器人密度远低于欧美日韩，但需求持续增长，2013年每万工人拥有工业机器人数量仅为60台，显著低于发达国家水平。

上市公司重点推荐

• 用友网络、鼎捷软件、汉得信息、沈阳机床、华昌达、日发精机、佳士科技、埃斯顿、京山轻机、长盈精密、金运激光、海得控制、汇川技术、士兰微、华工科技、劲拓股份、巨星科技、中瑞思创、新时达、科大讯飞、万讯自控、宝信软件等。

行业趋势与愿景

• 未来制造业将更加关注用户体验与定制化需求，推动个性化生产。
• 中国制造业将通过互联网化升级，提升整体效率和竞争力，甚至有望重回世界巅峰。
• 中国在智能制造领域的投入和创新将推动其在技术标准、产业链整合等方面占据有利位置。

图表与数据支持

• 图1至图54展示了从工业1.0到工业4.0的发展趋势、制造业劳动力成本变化、工业机器人需求分布、大数据市场增长等关键信息。
• 表格1至表格7提供了中国与东南亚国家劳动生产率、中国错失工业革命机会、计算机仿真技术应用、工业机器人密度、大数据市场规模等详细数据支持。

结论

“制造2025”是中国制造业未来十年转型升级的关键战略，互联网化智能制造将成为核心方向。通过大数据、云计算、物联网和智能终端的融合，中国制造业有望实现效率提升、成本下降和全球竞争力增强。未来三年，智能制造相关领域将是最具成长潜力的投资方向，建议重点关注具备核心技术与市场潜力的上市公司。