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新材料行业月报总结

核心内容概览

2026年6月，新材料板块指数上涨12.12%，跑赢沪深300指数11.41个百分点，位列30个中信一级行业第三位。板块成交额环比增长35.32%，显示市场活跃度上升。在子板块中，半导体材料、工业气体和电子化学品涨幅显著，分别上涨63.05%、56.08%和48.84%。

主要观点

1. 板块表现强劲

• 新材料指数6月上涨12.12%，表现优于沪深300指数（0.71%）和上证综指（0.13%）。
• 个股方面，6月新材料板块涨多跌少，170只个股中有99只上涨，67只下跌。
• 估值方面，新材料指数PE（TTM，剔除负值）为32.62倍，环比上涨8.71%，处于历史估值的97.20%分位。

2. 宏观经济数据

• CPI总体平稳，5月CPI环比下降0.1%，同比上涨1.2%。
• PPI继续上涨，5月PPI环比上涨0.5%，同比上涨3.9%。
• 制造业PMI为50.0%，处于临界点，显示制造业保持扩张。
• 固定资产投资1-5月同比下降4.1%，其中制造业投资下降0.4%，基建投资增速放缓，房地产投资持续下行。
• 进出口方面，1-5月出口增长19.4%，进口增长27.4%，整体保持平稳。

3. 金属价格及库存

• 基本金属价格普遍下跌，LME和SHFE的主要金属如铜、铝、铅、锌、锡、镍价格均出现不同程度下跌。
• 库存变动方面，LME铜库存下降13.31%，SHFE铜库存下降19.93%，其他金属库存变化不一。
• 稀土价格整体上涨，其中氧化镝、氧化铽涨幅较大，氧化钇则有所下跌。

4. 半导体材料

• 全球半导体销售额2026年4月为1104.8亿美元，同比增长93.9%，连续30个月增长。
• 中国半导体销售额为288.8亿美元，同比增长78.6%，显示国内半导体行业持续改善。
• 中国集成电路产量5月为495.9亿块，同比增长22.9%，连续38个月增长。
• WSTS预测2026年全球半导体市场销售额将增长26.3%，主要由AI和数据中心需求驱动。

5. 超硬材料

• 5月超硬材料出口1.43万吨，出口额1.94亿美元，出口额同比增长14.05%。
• 出口单价上涨，显示出口结构优化。
• 培育钻石毛坯出口显著增长，5月出口量443.74万克拉，出口额3260.25万美元，同比分别增长135.87%和101.36%。
• 出口目的地集中，印度为最大出口地，中国香港为最大出口额目的地。

6. 特种气体

• 6月氦气价格回落，同比下降15.84%，其他气体价格变化不大。
• 进口量5月达337.525吨，环比增长18.95%，但同比下降5.65%。

7. 行业动态

• 国家发改委推动重点行业节能降碳改造，包括铝电解槽等。
• 河南芯晶半导体设立，强化区域布局。
• 日本科研成功制备1纳米半导体纳米管，为下一代电子器件提供新思路。
• 安徽拟设立机器人产业基金群，推动机器人及具身智能产业发展。
• 韩国投入5000亿韩元研发下一代功率半导体，聚焦碳化硅、氮化镓等宽禁带材料。
• 新能源汽车产销量5月同比增长22.4%和14.4%，新能源汽车占比提升至56.9%。
• 全国发电装机容量截至5月底达40.1亿千瓦，同比增长11.0%。

关键信息

• 投资评级：维持新材料行业“强于大市”。
• 风险提示：技术进展不及预期、上游原材料价格波动、下游需求不及预期、地缘政治因素影响。
• 政策支持：河南、安徽等地加强新材料产业布局和政策扶持。
• 出口增长：超硬材料出口额增长，培育钻石毛坯出口显著上升。
• 半导体发展：全球及中国半导体销售额持续增长，技术突破与产能扩张并行。
• 市场预期：随着下游复苏和国产替代，新材料行业有望迎来景气周期。

总结

新材料行业在2026年6月表现出强劲增长，板块整体估值提升，半导体、工业气体等子板块涨幅显著。金属价格整体下跌，但稀土价格有所上涨。超硬材料出口额增长，培育钻石毛坯出口大幅上升。同时，政策支持和行业动态推动新材料行业持续发展，预计未来将受益于制造业升级和人工智能等技术融合。