20260803-华鑫证券-汽车行业周报_宇树8月上市在即_谷歌发布通用人形机器人大模型_44页_1mb

文档内容总结

核心内容概述

本报告为2026年8月3日发布的汽车行业周报，内容涵盖人形机器人、汽车板块市场表现、行业数据、公司公告及投资建议等多方面信息，旨在为投资者提供全面的行业动态和投资方向。

---

主要观点与关键信息

人形机器人板块

• 宇树科技上市在即：宇树科技计划于2026年8月5日进行首次公开发行股票并在科创板上市，拟发行4044.6434万股，占发行后总股本的10%，发行后总股本为40446.4340万股。王兴兴及其控制的持股平台合计持有31.29%的股份，表决权达65.31%。
• 业绩预期：预计2026年H1营收范围为10.52亿元至11.28亿元，同比增长35.62%至45.41%。
• Figure AI进展：Figure 03实现完全自主爬梯，采用纯视觉技术，无需远程操控即可完成复杂物流任务。其已入驻宝马工厂，具备多项升级功能，包括柔性部件、无线充电、音频功能、触觉传感器和掌心摄像头。
• 谷歌推出人形机器人模型：推出Gemini Robotics 2，具备将视觉与语言输入转化为电机控制的能力，支持多种硬件平台。Gemini Robotics ER 1.5具备多步骤任务推理能力，Gemini Robotics On-Device 2可快速适配不同机器人本体。
• 行业动态：比亚迪计划8月发布人形机器人，计划在经销商门店配置2至3台机器人用于讲解与接待；美国禁止进口中国人形机器人。

汽车板块

• 市场表现：中信汽车指数本周上涨5.3%，跑赢沪深300指数6.6个百分点，位列30个行业第8位。
• 细分板块表现：乘用车涨幅最大（9.4%），新能源车指数涨3.2%，智能汽车指数涨1.9%。
• 行业数据：7月1-26日全国乘用车市场零售同比下降18%，批发也同步下降18%。原材料价格方面，钢铁、铜、橡胶、塑料价格出现不同程度的下降。
• 重要新闻：
  • Momenta无人厢式车落地：在苏州相城投入运营，拓展至城市末端物流。
  • 萝卜快跑在伦敦测试：首次在英国复杂路况下进行公开道路测试。
  • 广汽埃安发布Ray车系：搭载宁德时代电池，配备L4级同源算法激光雷达。
  • 极氪9X五座版上市：提供多种配置，起售价45.19万元。
  • 比亚迪海獭在日本上市：成为日本首款续航突破300公里的轻型纯电动车。
  • 特斯拉接入豆包大模型：提升车机交互体验，需开通高级车载娱乐服务。

其他行业动态

• 长征六号改成功发射：搭载通信技术试验卫星二十七号A/B星，验证我国运载火箭商业化能力。
• SpaceX获得16亿美元军方订单：计划在2027年底前执行18次“猎鹰9”火箭发射任务，用于军用卫星部署。
• 英伟达承租1吉瓦数据中心：与Hut8签订15年租赁协议，支持大额算力需求。
• 英伟达推出Spectrum-6交换芯片：提升AI算力集群效率，支持大模型训练和智能体开发。

---

投资建议

人形机器人板块

• 推荐标的：新泉股份、凯迪股份、模塑科技、维科精密、飞亚达、德昌电机控股、伟创电气、浙江荣泰、鸣志电器、雷迪克、恒勃股份、恒辉安防、维宏股份、亚普股份、乐聚等。
• 投资逻辑：宇树上市、Figure AI进展、谷歌大模型发布、国内企业布局加速，人形机器人板块迎来确定性行情。

商业航天板块

• 推荐标的：关注具备低成本发射、卫星互联网能力的企业，如Core Weave、微软、Nebius、SpaceX AI、特斯拉等。
• 投资逻辑：SpaceX军方订单落地，推动全球商业航天估值提升。

液冷散热板块

• 推荐标的：英伟达、华为、阿里等超节点供应链企业，以及具备自研能力的头部厂商。
• 投资逻辑：全球AI算力需求增长，液冷成为高密度场景标配。

---

风险提示

• 汽车产业生产和需求不及预期
• 大宗商品涨价超预期
• 自主品牌崛起不及预期
• 地缘政治冲突等政策性风险
• 人形机器人进展不及预期
• 推荐关注公司业绩不达预期

---

重点关注公司及盈利预测

公司代码	名称	2026-08-03 股价	2025 EPS	2026E EPS	2027E EPS	2025 PE	2026E PE	2027E PE	投资评级
000700.SZ	模塑科技	10.18	0.53	0.67	0.73	19.21	15.19	13.95	买入
300100.SZ	双林股份	22.31	0.88	1.08	1.28	25.35	20.66	17.43	买入
300652.SZ	雷迪克	27.58	1.06	1.59	2.09	26.02	17.35	13.20	买入
600733.SH	北汽蓝谷	6.02	-1.04	-0.41	0.21	-5.79	-14.68	28.67	买入
601127.SH	赛力斯	62.25	5.25	7.55	8.61	11.86	8.25	7.23	买入
603179.SH	新泉股份	38.60	1.60	2.46	3.00	24.13	15.69	12.87	买入
605133.SH	嶷泰股份	23.25	0.85	1.18	1.42	27.35	19.70	16.37	买入
688698.SH	伟创电气	47.64	1.29	1.39	1.70	36.93	34.27	28.02	买入

---

总结

本报告全面分析了人形机器人、汽车行业、商业航天及液冷散热等领域的最新动态与投资机会，强调了宇树科技即将上市、谷歌发布通用人形机器人模型、Figure 03实现自主爬梯、SpaceX获得军方订单、英伟达推出新一代交换芯片等重要事件。同时，推荐了一批在人形机器人、汽车及相关产业链中具有增长潜力的标的，并提示了潜在风险。整体上，报告对行业前景持积极态度，认为人形机器人及商业航天板块将迎来确定性行情。