20171207-华泰证券-第33期A股风雷主题投资周报_军民融合_加速建设强国之柱石_12页_722kb

文档总结

核心内容

本报告是华泰证券于2017年12月7日发布的第33期A股风雷主题投资周报，内容涵盖多个主题领域的投资建议与政策分析，重点聚焦军民融合、国企改革、半导体、农业供给侧改革、5G、人工智能、智慧城市、新能源汽车等。

主要观点

• 市场表现：近5个交易日（11月30日至12月6日），A股市场整体震荡下跌，但部分主题指数表现较好，如芯片国产化指数、3D传感指数、鸡指数分别上涨2.64%、1.31%、1.04%。
• 投资建议：建议重点关注半导体和国企混改主题，特别是军工混改。同时，关注智慧城市、人工智能、5G等科技创新领域。
• 政策推动：国务院发布《关于推动国防科技工业军民融合深度发展的意见》，提出引入社会资本参与军工企业股份制改造，推动军工板块资产证券化，重点发展太空、网络空间、海洋三大领域。
• 国企改革：沈阳机床厂改革方案通过审议，纳入东北地区国企综合改革试点；中铝子公司混改方案公布，计划引入多家机构投资，增资126亿元，实施市场化债转股。
• 农业供给侧改革：广东省发布实施方案，计划到2020年培育5000家农业龙头企业，其中100家为上市企业。
• 科技创新：海信发布“城市智慧心脏1.0”系统，实现城市交通智能化管理；中国首颗暗物质探测卫星“悟空”取得初步成果，发现太空中的反常电子信号。

关键信息

一、概念指数下跌，建议关注半导体和国企混改主题

• 市场表现：上证综指和深证成指下跌1.32%和1.54%，创业板下跌0.17%。
• 主题指数：185个Wind概念指数中，仅11个为正收益，芯片国产化指数涨幅最大，达2.64%。
• 投资建议：建议关注国企混改和半导体主题，尤其是军工混改。

二、每周主题速递：军民融合深度发展

• 政策背景：12月4日国务院发布《关于推动国防科技工业军民融合深度发展的意见》，支持社会资本参与军工企业股份制改造。
• 重点领域：提出发展太空、网络空间、海洋三大领域，认为具备核心竞争力的民营企业有望进入军工科研和生产体系。
• 重点公司：建议关注北斗星通（太空领域）、海兰信（海洋领域）。

三、重磅主题回顾：雄安新区与国企改革

• 雄安新区：环保税征收标准严格，核心区域执行最低标准的8倍，推动区域数字化转型。
• 国企改革：沈阳机床厂改革方案通过，纳入东北地区试点；中铝子公司混改计划实施，引入多家机构投资，增资126亿元。
• 混改趋势：19家央企混改试点将引入3000亿元资本，军工混改被首推，建议关注中航机电。

四、新闻跟踪：农业供给侧改革与新能源汽车

• 农业供给侧改革：广东省发布实施方案，目标到2020年培育5000家农业龙头企业。
• 新能源汽车：工信部发布第十四批免征车辆购置税的新能源汽车车型目录，多家上市公司车型入选。
• 其他政策：营改增成果法治化，PPP模式鼓励民间资本参与基础设施建设。

五、技术创新重点关注

• 智慧城市：海信发布“城市智慧心脏1.0”系统，实现红绿灯智能调控。
• 人工智能：浙江省人民医院与腾讯合作建立人工智能医学联合实验室，中国人工智能产业链初步形成。
• 5G技术：中国联通计划在2019年试商用，2020年正式商用；三星在日本完成5G网络测试，网速达1.7Gbps。
• 暗物质探测：中国首颗暗物质探测卫星“悟空”发现反常电子信号，为暗物质研究提供重要线索。

风险提示

• 政策推进力度可能低于预期，影响市场表现。

免责声明

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投资评级体系

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