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【首席早参】市场望迎来新的布局机会，后市关注这些板块

核心观点

• A股市场短期内将出现修复行情，但受事件影响，整体走势仍以震荡为主。
• 市场有望迎来新的布局机会，重点配置方向包括有色、化工、AI算力、电网设备等板块。

今日前瞻

• 2026年全国两会将于3月5日召开，国务院新闻办公室将举行吹风会，解读《政府工作报告》。
• 预计两会将聚焦GDP目标、财政政策、货币政策、投资、消费、地产、产业、反内卷、双碳等九大看点。
• 若政策出现超预期，将显著提升相关细分行业的关注度，建议两会期间密切关注政策动向。

市场分析

• A股三大指数昨日集体回调，沪指下跌0.98%，深证成指下跌0.75%，创业板指下跌1.41%。
• 沪深京三市成交额缩量明显，较前一日减少7698亿。
• 行业板块多数下跌，其中航运港口、贵金属、保险、石油石化、白酒、物流板块跌幅居前。
• 电网设备、国防军工、电力设备、小金属板块逆势上涨，表现较好。
• 个股方面，上涨股票数量超过1700只，近50只股票涨停。电网设备板块表现强势，迦南智能、通光线缆、安靠智电20cm涨停。军工板块亦逆势上涨，航天彩虹、中无人机等个股涨幅显著。
• 油气股探底回升，准油股份、洲际油气、水发燃气、山东墨龙等个股连板，表现抢眼。
• 航运板块大幅下挫，连云港、南京港、凤凰航运等个股跌停，市场情绪受到压制。

后市策略

• 春节后A股分化明显，算力硬件和周期品种持续走强，量能有所提升，但个股分化较大。
• 技术指标显示，沪指和深成指创出阶段新高，但MACD出现顶背离，表明市场存在短期调整压力。
• 中东地缘事件引发全球资本市场波动，韩国KOSPI指数跌幅超12%，A股相对抗跌。
• 利好消息刺激电网设备和存储方向走强，显示资金仍有一定做多意愿。
• 若市场对利好消息反应冷淡，调整压力可能进一步加大。

配置机会

• 周期板块：有色、化工等方向值得关注，受益于经济复苏和资源需求上升。
• 科技成长：AI硬件后续有业绩支撑，资金关注度较高，具备长期投资价值。
• 电网设备：在人工智能算力需求激增的背景下，电网设备作为算力基础设施的延伸，战略价值与稀缺性被重新评估。
• HALO资产概念：指重资产、低淘汰率的行业和公司，如输电网、油气管道、公用事业、交通基础设施、关键设备等。这些行业在能源体系中占据核心地位，具备物理壁垒，未来有望获得市场持续关注。
• 细分赛道：包括特高压和电网设备、配电和变压器、AI电源和液冷、储能、电力电子、智能电表、配网自动化等，均具备投资潜力。

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