深度报告-2025-09-12-KPMG_China-中国对外绿地投资_从_走出去_到_走进去_深入本土化运营页_62页_8mb

中国对外绿地投资总结

核心内容

中国对外绿地投资正经历从“走出去”到“走进去”的转变，成为企业拓展海外市场、增强供应链韧性和实现全球化布局的重要方式。随着全球产业链重构和地缘政治风险增加，绿地投资在规避贸易壁垒、提升技术输出能力和增强本土化运营方面展现出独特优势。在当前国际环境下，中国企业对外绿地投资规模持续增长，尤其在新能源汽车、光伏、数字基建等新兴行业表现突出。

主要观点

• 绿地投资优于跨境并购：相较于跨境并购，绿地投资通过自主建设生产基地与供应链网络，能够更好地规避文化冲突和整合难题，具备更强的战略定力和可持续发展潜力。
• 绿地投资规模回升：近年来，中国对外绿地投资规模回升，2024年达到323.7亿美元，是跨境并购的4倍，显示出企业对绿地投资的重视。
• 本土化运营成为关键：企业通过绿地投资，逐步实现深度本土化运营，包括本地化采购、废弃物回收体系共建、技术协同与绿色转型等，以适应东道国政策和市场需求。
• ESG成为“必答题”：随着全球对ESG（环境、社会和治理）合规要求的提升，中国企业需在海外投资中积极应对，以提升品牌形象和市场竞争力。
• 投资结构多元化：绿地投资的行业分布逐步向高附加值领域倾斜，如新能源、高端制造、数字经济等，反映了中国企业的战略升级。
• “一带一路”仍是核心方向：中国对“一带一路”沿线国家的绿地投资占比高达85%，显示出其在国际投资布局中的重要地位。

关键信息

全球绿地投资趋势

• 全球绿地投资持续增长：2024年全球绿地投资金额为1.34万亿美元，虽较上年下降5%，但仍为第二高水平。
• 跨境并购下滑：2024年全球跨境并购金额为4,427亿美元，较之前高点显著回落。
• 信息和通信行业逆势增长：2024年，信息和通信技术行业绿地投资增长最快，达73%，成为新的投资热点。
• 能源和矿产投资下降：受绿色转型影响，能源和天然气、采矿业等传统行业绿地投资金额下降，分别为2,730亿美元和390亿美元。

中国绿地投资三阶段

中国对外绿地投资主要区域

• 东南亚：成为绿地投资首选地，尤其是印尼、马来西亚等国，因能源转型政策和RCEP协定而吸引大量投资。
• 欧洲：尤其是匈牙利、英国等，因政策优惠和供应链安全需求成为重要投资目的地。
• 中东：沙特阿拉伯、阿联酋等国因经济多元化和能源转型需求吸引中国投资。

中国对外绿地投资主要行业

• 新能源汽车：成为绿地投资的重点，如宁德时代在匈牙利投资37.8亿美元建设电池工厂。
• 金属矿产：如华友钴业在印尼投资20.4亿美元布局动力电池原材料。
• 数字基建：如万国数据在泰国投资8.3亿美元建设数据中心。

2024年绿地投资案例

对外绿地投资挑战与应对策略

3.1 选址挑战与应对

• 挑战：
  • 如何确定最佳位置，平衡效率、成本与可持续性。
  • 如何构建高效物流网络，连接供应商与客户。
  • 如何避免跨部门成本评估的隐性成本低估。
  • 如何进行充分的市场调研与风险评估。
• 应对：
  • 全生命周期的选址规划。
  • 综合评估劳动力、基础设施、产业链、政策优惠等因素。
  • 深入分析候选地址，确保符合项目需求。
  • 与政府和专业机构紧密沟通，确保合规与高效。

3.2 补贴申请挑战与应对

• 挑战：
  • 如何进行经济可行性分析。
  • 如何甄别和利用适合的补贴项目。
  • 如何确保补贴申请的合规性与时效性。
  • 如何对补贴使用进行合规管理。
• 应对：
  • 全面识别与评估补贴项目。
  • 与政府合作，建立有效沟通渠道。
  • 准备全套申请文件并协调流程。
  • 使用数字化工具进行补贴资金的合规管理。

结语

中国对外绿地投资正逐步从单一的产能输出转向产业链整合、技术协同与本土化运营，成为企业全球化战略的重要组成部分。面对日益复杂的国际环境，中国企业需不断提升本土化能力和ESG合规水平，以实现可持续发展和增强国际竞争力。未来，绿地投资将继续在推动中国制造业升级和全球产业链重构中发挥关键作用。